O que é uma oferta de canal privado?

Uma oferta de colocação privada é um tipo de oferta não pública na qual uma empresa inicia a venda de um número limitado de ações a um grupo seleto de investidores privados. Isso contrasta com uma oferta pública, na qual todo e qualquer investidor é livre para participar e comprar quantas ações desejar. Na maioria dos países, a criação de uma oferta de colocação privada deve obedecer a regras e regulamentos específicos, com regulamentos estritos sobre o preço por ação, sendo um dos aspectos mais comumente regulamentados da oferta.

Em muitas situações, uma oferta de colocação privada é emitida como o meio de garantir dinheiro rapidamente para o emissor. Em vez de colocar as ações à venda em um mercado público, um grupo seleto de investidores é convidado a comprar as ações como parte da oferta privada. Embora existam algumas maneiras diferentes de executar esse processo, não é incomum que ofertas desse tipo imponham limites à quantidade de ações que qualquer entidade pode comprar, uma medida que ajuda a impedir a criação de um bloco de poder que poderia eventualmente, levar a uma aquisição da empresa. Além disso, o preço estendido como parte do convite para participar da oferta geralmente é bom apenas por um período limitado de tempo. Passada essa data, a chance de garantir as ações a esse preço geralmente é muito pequena.

Outro aspecto da oferta de colocação privada é que os investidores que optarem por comprar as ações poderão ser obrigados a manter essas ações por um certo período de tempo após a empresa iniciar uma oferta pública. Isso evita a possibilidade de o mercado ser inundado de ações e reduzir o preço unitário. Ao mesmo tempo, participar de uma oferta de colocação privada e garantir ações significa que, se as ações tiverem um desempenho no mercado aberto conforme projetado no memorando de oferta, o investidor geralmente poderá vender as ações com lucro significativo assim que o prazo for cumprido, ou continue detendo as ações e desfrutando dos pagamentos de dividendos que muitas vezes fazem parte do acordo.

Em muitos países, as restrições governamentais também controlam o pool de investidores que pode ser associado a uma oferta de colocação privada. Em alguns casos, a oferta pode ser limitada por lei apenas a investidores industriais ou a investidores como bancos ou companhias de seguros. Antes de estruturar uma oferta desse tipo, é importante conversar com especialistas financeiros que estão cientes das leis atuais e também que estão em posição de identificar investidores que possam participar e que têm grande probabilidade de se interessar pela oferta.