O que é um Índice de lucratividade?
Um índice de rentabilidade (PI), alternativamente chamado de taxa de investimento de lucro ou taxa de valor de investimento, é um método para discernir a relação entre os custos e os benefícios de investir em um possível projeto. Ele calcula a relação custo / benefício do valor presente (PV) do fluxo de caixa futuro de um projeto sobre o preço do investimento inicial do projeto. Essa fórmula é comumente escrita como PI = PV de fluxos de caixa futuros investment investimento inicial. A figura que essa fórmula gera ajuda os investidores a decidir se um projeto é ou não financeiramente atraente o suficiente para prosseguir.
Um índice de rentabilidade de 1 designa a medida mais baixa pela qual é logicamente aceitável prosseguir com um projeto. Um valor menor que 1 sugere que o valor possível do projeto seja menor que o investimento inicial. Isso significa que o investidor não obtém lucro e não deve investir no projeto. Um valor superior a 1 indica ganho financeiro e, à medida que o número aumenta, o investimento se torna mais atraente.
Além de casos individuais, muitas empresas e investidores usam o índice de rentabilidade como uma maneira de classificar um grupo de projetos em potencial. Qualquer projeto abaixo de um é excluído da lista completamente; aqueles com uma classificação de PI igual ou superior são considerados. O índice de rentabilidade é considerado útil para esta tarefa, pois permite a medição e a comparação de dois ou mais projetos separados, cada um dos quais requer valores de investimento completamente diferentes.
O número que o índice de rentabilidade gera projeta o valor retornado em cada dólar investido. Portanto, se o índice de rentabilidade render 1,5, um investidor pode esperar obter um retorno de US $ 1,50 em dólar para cada dólar investido. Como alternativa, um índice de rentabilidade rende 0,9, um investidor pode esperar receber US $ 0,90 de volta para cada dólar gasto, o que resulta em retornos negativos.
O índice de rentabilidade está relacionado a outra fórmula financeira comum chamada indicador de valor presente líquido (VPL). Essas duas fórmulas geralmente são confusas porque são usadas para uma finalidade semelhante. No entanto, enquanto o índice de rentabilidade mede o valor relativo de um investimento, o indicador de valor presente líquido mede o valor absoluto de um investimento.
O índice de rentabilidade é considerado um pouco limitado, pois nos instruiria a aceitar todos os investimentos acima de 1. No entanto, assume que os investidores não precisam racionar seu capital e, portanto, podem investir o quanto for necessário. No entanto, se o capital é escasso, o investidor precisa considerar o tamanho do próprio investimento, pois investir grandes quantidades de capital em apenas um projeto envolve uma grande quantidade de risco.