O que é uma opção de venda?

Uma opção de venda é um tipo de instrumento financeiro conhecido como derivativo. É basicamente um acordo entre duas partes para trocar a propriedade de uma ação a um preço acordado dentro de um determinado período de tempo. A troca do estoque é opcional e o proprietário da opção decide se ela ocorre.

O preço acordado da troca é chamado preço de exercício e a data em que a opção expira é a data de vencimento. A quantidade de dinheiro necessária para comprar um é chamada de prêmio. Se a troca ocorrer, diz-se que alguém exerceu a opção.

Os prêmios da opção de venda são sempre cotados por ação, mas são vendidos em lotes de 100 ações no mínimo. Essas opções são sempre um acordo sobre a possibilidade de vender as ações pelo preço acordado. Eles vêm em estilo europeu e americano e são vendidos nas bolsas da Europa e da América do Norte, respectivamente. As opções européias somente podem ser exercidas na data de vencimento, enquanto as opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento durante a vida útil da opção.

Existem dois estilos de investimento ao investir nesse tipo de instrumento. Os investidores conservadores compram um em ações que faz parte de seu portfólio como uma apólice de seguro contra uma grande queda no preço das ações. Por exemplo, se um investidor conservador possui ações da empresa XYZ e está preocupado com a possibilidade de o preço das ações diminuir, mas não deseja vendê-las, ele pode comprar uma opção de venda para garantir que, se as ações da XYZ tiverem uma queda drástica no preço, o O investidor poderá vender as ações pelo preço de exercício da opção. Se as ações da XYZ forem vendidas a $ 45 dólares (USD), elas poderão ser compradas com um preço de exercício de $ 43 USD.

A qualquer momento durante a vida útil da opção, o proprietário pode vender as ações por US $ 43 por ação. Isso só seria feito se o preço da ação caísse abaixo desse valor. O preço desta opção dependerá de um número de variáveis, mas será muito menor que US $ 43 USD, normalmente na faixa de US $ 1 a US $ 2. Este exemplo é relevante apenas para o estilo americano.

O investidor especulativo compra ou vende opções sem possuir as ações subjacentes. Vender um também é chamado de "escrevê-lo", e diz-se que o vendedor é seu escritor. Se um investidor especulativo pensa que as ações da XZY aumentarão de valor, o investidor será um escritor, pois, quando o preço das ações da empresa XYZ aumentar de valor, as opções diminuirão de valor. Se um investidor especulativo pensa que as ações XZY vão diminuir em valor, então o investidor será um comprador, pois quando o preço das ações da empresa diminuir em valor, as opções de venda aumentam em valor.

O uso desses instrumentos permite que o investidor especulativo aumente drasticamente o lucro que obtém em comparação com a compra de ações ou da própria empresa devido à alavancagem incorporada à opção. Por exemplo, se o investidor achar que as ações da XYZ atualmente vendidas por US $ 45 por ação provavelmente cairão para US $ 43 por ação, uma opção de venda com uma cotação de US $ 45 poderá ser comprada por cerca de US $ 1. Se, de fato, o preço cair para US $ 43 USD, o valor da opção aumentará para US $ 2 ou possivelmente ainda mais. Se o preço das ações não cair como esperado, o investidor perderá o valor total investido.