O que é um intervalo para a frente?
Um contrato a termo bloqueia um preço específico para um ativo subjacente, que pode ser uma mercadoria, taxa de câmbio ou outro instrumento financeiro. Quando duas partes assinam um contrato a termo, eles assumem a obrigação de comprar ou vender um valor fixo do ativo subjacente à outra parte a um preço específico em uma determinada data futura de vencimento. Em vez de um preço específico, o intervalo de contratos avançados em uma série de preços para o ativo subjacente. Isso permite que o titular se beneficie de pequenos movimentos de preços, protegendo -se de movimentos maiores. Se o preço do ativo subjacente no vencimento estiver abaixo do intervalo, as partes do contrato farão uma transação na taxa mais baixa dentro do intervalo. Se o preço do ativo subjacente no vencimento estiver dentro do intervalo, a transação estará na taxa de mercado. Se o preço do ativo subjacente na maturidade estiver acima do intervalo,A transação estará na taxa mais alta dentro do intervalo. A transação nunca será realizada abaixo ou além do intervalo.
Por exemplo, uma empresa americana espera comprar libras da Grã -Bretanha (GBP) em três meses e a taxa do dólar (USD)/GBP é atualmente 1,6273. A empresa pode entrar em um contrato de intervalo com uma banda de 1,6000 a 1,6400. No final dos três meses, na data de vencimento, se a taxa de USD/GBP estiver abaixo de 1,6000, a empresa comprará a moeda em US $ 1,6000 USD/GBP. Se a taxa de USD/GBP estiver entre 1,6000 e 1,6400, a empresa a comprará na taxa de câmbio predominante. Se a taxa de USD/GBP for maior que 1,6400, a empresa pagará US $ 1,6400 USD/GBP por isso.
O detentor de um contrato de intervalo para a frente geralmente o usa para proteger ou proteger uma posição no ativo subjacente. Por exemplo, uma empresa espera obter renda ou fazer um pagamento em uma moeda estrangeira e Wformigas para garantir que não sofra perdas devido a flutuações da taxa de câmbio. Um agricultor que produz uma mercadoria também pode assinar um contrato de intervalo para garantir um preço mínimo para sua próxima colheita.
Geralmente, não há custos iniciais para entrar em um contrato de intervalo. Sendo um contrato entre duas partes, as partes podem adaptar os termos para se adequar às suas preferências. A desvantagem de um contrato de intervalo para a frente é que a taxa de piso, que é a taxa mais baixa dentro da faixa especificada, geralmente é menor que a taxa de um contrato a termo simples. O titular também não pode aproveitar completamente um movimento favorável de preços devido à existência da taxa de teto.