O que é uma empresa de investimento regulamentada?
Uma empresa de investimento regulamentada (RIC) é uma empresa de investimento nos Estados Unidos, registrada de acordo com a Lei das Empresas de Investimento de 1940, uma lei aprovada pelo Congresso em resposta a preocupações sobre o mercado financeiro e perguntas sobre definições pouco claras para certos tipos de empresas financeiras . De acordo com as regras que regem as empresas de investimento regulamentadas, a empresa pode distribuir diretamente lucros como juros, ganhos de capital e dividendos aos acionistas, e os acionistas são tributados em um nível individual por esses ganhos enquanto a empresa não o é. O objetivo deste sistema é eliminar a dupla tributação, na qual a empresa pagaria impostos e os investidores que pagariam impostos novamente sobre os mesmos ganhos.
Os fundos mútuos são empresas de investimento comumente regulamentadas e também é possível que os fundos de investimento imobiliário (REITs) se registrem de acordo com a Lei. Para se manter registrado, as empresas precisam atender a certos requisitos estabelecidos pelo governo e ser capazes de demonstrar aderência a esses requisitos. Requisitos adicionais devem ser atendidos para evitar a dupla tributação; simplesmente ser registrado, em outras palavras, não isenta uma empresa de investimento regulamentada da obrigação tributária.
Para evitar o pagamento de impostos federais, uma empresa de investimento regulamentada deve pagar 90% de seus lucros aos investidores. No entanto, a empresa ainda será responsável por um imposto de consumo de quatro por cento, a menos que pague 98% de seus lucros. Essas empresas podem cobrar taxas aos investidores para cobrir os custos de operação do fundo, que podem incluir tudo, desde cobrir taxas de transferências de ações a taxas de documentos legais que precisam ser arquivados.
O Regulamento M da Receita Federal refere-se à operação de empresas de investimento regulamentadas. Quando um investidor investiu com uma empresa de investimento regulamentada, o investidor é obrigado a pagar impostos sobre os pagamentos, mesmo que sejam reinvestidos. Isso garante que o imposto seja coletado no momento em que a renda é feita, evitando táticas de evasão fiscal que, de outra forma, poderiam ser usadas para ocultar ou mover a renda para reduzir a obrigação tributária.
A dupla tributação é considerada injusta na maioria dos contextos, porque é considerado razoável pagar impostos duas vezes sobre os mesmos ganhos, mesmo que os impostos sejam pagos por dois indivíduos ou entidades diferentes. Estabelecer uma empresa de investimento regulamentada permite que as empresas financeiras evitem esse problema, o que, por sua vez, significa que elas podem gerar mais lucros para seus investidores porque não estão pagando impostos.