O que é um portfólio de replicação?
Um portfólio de replicação é um tipo de portfólio de investimento estruturado para corresponder ou replicar o valor de vários tipos de passivos de seguros com uma coleção de ativos. Às vezes referido como ativo sintético, o objetivo da carteira é equilibrar ativos atualmente mantidos com esses passivos. Isso, por sua vez, ajuda a estabilizar a carteira de passivos e pode até facilitar o comércio desses passivos como instrumentos de dívida.
Com um portfólio de replicação, o objetivo é criar um grupo de ativos que possam ser correspondidos a um grupo de passivos. No caso de investimentos em passivos de seguros, isso significa que alguns dos ativos que ajudam a servir como garantia subjacente a esses instrumentos fornecem uma proteção ou garantia para a dívida. Essa abordagem ajuda a limitar o risco que os investidores assumem ao comprar esses passivos de seguro, uma vez que a carteira replicada ajuda a minimizar a chance de incorrer em uma perda desses passivos adquiridos.
O mesmo conceito geral de um portfólio de replicação pode ser usado em outras estratégias de investimento. Como o valor do portfólio é semelhante ao valor de um conjunto diferente de participações, o investidor tem o conhecimento de que os ativos não têm o desempenho esperado, pois os ativos no portfólio replicante podem ajudar a compensar a perda. Como resultado, o investidor está posicionado para obter um retorno eqüitativo, além de ser isolado de sustentar uma perda total.
Outro benefício da carteira replicada é a capacidade de analisar os ativos mantidos nesse agrupamento e usá-los para projetar o movimento dos passivos de seguros ou outros instrumentos de dívida mantidos na carteira correspondente. Quando essas projeções são precisas, fica mais fácil determinar se esses passivos devem ser mantidos por um período específico de tempo, depois vendidos com lucro ou se devem ser mantidos a longo prazo. Ao mesmo tempo, projetar movimento com os ativos da carteira também pode ajudar os investidores a determinar se esses passivos devem ser vendidos imediatamente, devido às condições de mercado futuras que podem prejudicar a quantidade de retorno obtido com esses investimentos.
Há alguma diferença de opinião em relação à eficácia da criação de um portfólio de replicação. Os proponentes sustentam que essa abordagem pode fortalecer ainda mais a posição do investidor e criar outra ferramenta útil para medir a atividade do mercado. Os detratores sustentam que, embora o método possa ser útil, outras estratégias podem funcionar tão bem quanto na proteção dos interesses do investidor.