O que é um nível de relatório?
Para os negociantes de futuros, quando eles mantêm contratos acima de um determinado valor, eles passam pelo nível do relatório. As pessoas abaixo do nível de relatório, também conhecido como limite de relatório, não precisam enviar relatórios sobre suas atividades de negociação. Pessoas acima do nível devem enviar relatórios diários à Comissão de Comércio de Futuros de Commodities (CTFC) para alertar a Comissão sobre seus negócios e outros aspectos de suas atividades comerciais. O nível de relatório é projetado como uma salvaguarda para permitir a regulamentação de atividades nos mercados futuros.
Quando um trader excede o nível do relatório, é dito que ele é um “grande trader”. Os grandes traders devem enviar informações sobre o tamanho de qualquer posição que ocupem, a propriedade e o número de meses de entrega. Essas informações são usadas pelo CTFC para monitorar as atividades de negociação de futuros e identificar quaisquer áreas de preocupação. Atividade incomum pode ser indicativa de uma tendência que pode exigir regulamentação. Os grandes traders em geral estão sujeitos a regulamentação, pois suas ações podem desestabilizar o mercado ou causar confusão entre investidores menos experientes.
O CTFC foi criado em 1974 para atuar como uma autoridade reguladora para os comerciantes que trabalham com futuros. Futuros são contratos de obrigações que exigem que as pessoas comprem uma quantia definida de uma mercadoria. O nível de relatório para futuros é baseado na comunidade envolvida. Algumas commodities têm limites mais altos que outras, refletindo a variabilidade das negociações e o ponto em que os reguladores sentem que é necessário começar a rastrear as negociações mais de perto.
Em alguns casos, a empresa do comerciante emitirá os relatórios diários necessários. As empresas que lidam com vários grandes comerciantes dispõem de mecanismos para a apresentação rápida e fácil de relatórios compatíveis com CTFC. Em outros casos, os comerciantes arquivam esses relatórios diretamente. Nas situações em que um trader acredita que a empresa deve lidar com os relatórios, o trader ainda é responsável por confirmar que foram arquivados.
Pessoas que negociam com futuros e não cumprem os regulamentos da CTFC podem ser penalizadas. Existe o potencial de ser multado, impedido de negociar por um período determinado ou de retirar as qualificações comerciais. Os requisitos para conformidade regulatória mudam periodicamente e a maioria dos traders mantém o cumprimento dos requisitos em revistas especializadas e anúncios formais emitidos pelo CTFC. As pessoas que negociam vários tipos de produtos financeiros devem ser bem versadas nos requisitos de todos eles. Uma vantagem de trabalhar para uma empresa, em vez de de forma independente, é que a empresa lida com a maioria dos problemas de conformidade e tem advogados disponíveis para ajudar os comerciantes com perguntas e preocupações sobre conformidade regulamentar.