O que é uma conta restrita?

Uma conta restrita é um tipo de conta de margem que atualmente não possui patrimônio ou recursos suficientes para permitir a compra adicional de investimentos na margem. Isso significa que até que o investidor liquide pelo menos uma parte do saldo atual da conta de margem, ele ou ela não poderá usar esse recurso como um meio de adquirir ações adicionais de ações, títulos ou quaisquer outros ativos normalmente negociados usando a conta. Em muitos países, os regulamentos comerciais nacionais ajudam a estabelecer padrões para o que é considerado uma conta restrita, facilitando o gerenciamento uniforme dessas contas pelas corretoras.

Para entender como ocorre uma conta restrita, é necessário primeiro definir o que se entende por uma conta de margem. Essencialmente, esse tipo de conta permite que os investidores façam compras usando uma linha de crédito estabelecida e gerenciada por uma corretora. As corretoras estabelecem o limite de crédito para uma conta de margem com base na capacidade de crédito do investidor, geralmente levando em consideração fatores como o valor dos ativos pertencentes e a classificação geral de crédito desse investidor. Normalmente, o investidor invocará a conta de margem para comprar investimentos e depois reembolsará o valor emprestado usando os retornos gerados por esse investimento.

Caso o saldo da conta de margem atinja um nível considerado de risco pela corretora, são impostos limites ao uso futuro do crédito, até que o investidor retire um valor adicional desse saldo. Uma maneira comum de isso acontecer é que o valor do investimento adquirido usando a conta caia abaixo do saldo atual que o investidor ainda deve na margem, levando as corretoras a restringir o uso da conta por um tempo. Isso possibilita garantir que a conta restrita recupere patrimônio suficiente para atender a qualquer requisito de margem inicial estabelecido pela corretora. Além de proteger os interesses da corretora, essa salvaguarda também protege o investidor, pois limitar o uso da conta impede que o investidor assuma mais dívidas do que ele ou ela pode razoavelmente esperar honrar.

Em muitos países, as corretoras estabelecem padrões para contas restritas simplesmente usando os requisitos estabelecidos pelas agências reguladoras governamentais. Às vezes, as corretoras podem implementar requisitos que excedem os fornecidos pelas agências. As corretoras normalmente fornecem aos investidores detalhes sobre que tipo de atividade acionará uma conta de margem para obter o status de uma conta restrita e o que deve ocorrer para aumentar a restrição.