O que é uma aquisição reversa?

Quando uma empresa privada adquire uma empresa pública para se tornar pública, é chamada de aquisição reversa. Às vezes, esse tipo de transação pode ser chamado de fusão reversa ou oferta pública inicial reversa (IPO). Existem várias razões pelas quais uma empresa pode usar esse tipo de fusão.

Uma empresa às vezes executa uma aquisição reversa para se tornar uma empresa pública sem ter que montar uma oferta pública inicial. As ofertas públicas iniciais podem ser caras e demoradas e, em alguns climas econômicos, podem ser difíceis de realizar. Se uma empresa deseja tornar pública quando houve uma grande venda no mercado, por exemplo, sua melhor opção pode ser fazer uma aquisição reversa.

Aquisições reversas também podem ser usadas por uma empresa pública que não pode atender aos critérios a serem listados em uma bolsa de valores, seja porque seu preço por ação é muito baixo, não atende aos limites para certos índices financeiros ou outros motivos. Neste cASE, a empresa que realiza a aquisição reversa simplesmente adquire uma empresa listada. Às vezes, esse tipo de manobra é chamado de listagem de portas dos fundos, como a empresa que está assumindo a empresa listada está ganhando sua lista de ações listando "através da porta dos fundos".

Para montar uma aquisição reversa, a empresa privada deve comprar ações suficientes na empresa pública para ter um interesse controlador. A empresa privada pode então votar na fusão com a empresa pública. Uma vez concluído a fusão, os acionistas ou acionistas da empresa privada simplesmente trocam suas ações nessa empresa por ações da empresa pública. Dessa forma, como a empresa mesclada é negociada publicamente, a transação está efetivamente tornando a empresa privada pública.

A desvantagem de usar uma aquisição reversa para captar uma empresa privada pública é que a empresa privada deve ter dinheiro suficiente para comprarum interesse controlador na empresa pública. Por esse motivo, uma aquisição reversa normalmente não produz capital adicional para a empresa pública resultante. Uma oferta pública inicial fornecerá um influxo de capital na empresa agora pública, às vezes significativa. Uma aquisição reversa não terá esse efeito. Por outro lado, o valor do estoque da empresa privada não é tão diluído; portanto, as participações dos executivos geralmente permanecem praticamente intactas nesse tipo de aquisição.