O que é um Trust de Direitos?

Um fundo de royalties é uma corporação envolvida na mineração ou na produção de petróleo ou gás. Esses tipos de empresas não são tributados no nível corporativo tradicional porque os lucros geralmente são distribuídos às partes interessadas. Isso permite que os lucros sejam reivindicados como renda pessoal e tributados a uma taxa mais baixa. O conceito de confiança de royalties é relativamente novo e tornou-se popular principalmente no Canadá e nos Estados Unidos.

Uma relação de royalties é administrada por um banco e pode ser negociada como ações para obter altos retornos de investimento com baixas taxas de juros e risco limitado. Os fundos de royalties geram lucros com a produção de recursos naturais limitados, como carvão e petróleo. A flutuação do mercado, mudanças no preço e disponibilidade dos recursos podem contribuir para o alto rendimento de uma relação de confiança. Esses mesmos fatores também podem causar imprevisibilidade em termos do retorno que pode ser gerado.

Embora uma relação de royalties possa ser lucrativa, ela também apresenta alguns riscos financeiros. Como os recursos naturais continuam sendo muito usados, há uma chance de que acabem se esgotando, o que significa que nenhuma outra renda será criada. A renda auferida e perdida pode variar significativamente de dia para dia, semelhante a um estoque, devido às frequentes mudanças no mercado, demanda pelo produto e concorrência. Apesar da imprevisibilidade, as relações de confiança normalmente geram altos retornos, porque o petróleo e o gás estão em alta demanda. Quando a demanda por recursos é alta, o preço deles também é alto.

Um fundo de royalties pode ser um fundo canadense, um fundo dos Estados Unidos, uma parceria estrangeira ou uma corporação com as leis que regem os fundos de royalties que diferem nos dois países. As relações de confiança de royalties são tributadas de maneira diferente, dependendo de como e onde a relação de confiança foi originalmente registrada, mas existe um contrato tributário entre os EUA e o Canadá relacionado às relações de confiança de royalties. Aqueles que detêm trustes de royalties em qualquer país podem ter direito a créditos, incentivos e vantagens fiscais adicionais por serem de natureza única.

As relações de confiança dos Estados Unidos são limitadas. Em outras palavras, uma vez que a confiança da realeza tenha sido formada, ela não poderá ser alterada. Isso significa que, quando os recursos acabarem, a confiança acabará desaparecendo. Como resultado, o fluxo de caixa gerado a partir da confiança também se tornará inexistente.

No Canadá, os fundos de royalties são gerenciados como qualquer outro negócio. Como empresa, eles podem adquirir propriedades e funcionários e adicionar novas ações. A liberdade de adicionar ações e alterar a estrutura da relação de confiança permite que eles cresçam e mudem conforme o mercado muda. Ao contrário da confiança de royalties dos Estados Unidos, quando os recursos de uma confiança canadense estão esgotados, os proprietários podem trabalhar ativamente para adicionar mais propriedades para compensar a perda.