O que é um segundo empréstimo de penhor?

Às vezes referida como uma participação de última saída, um segundo empréstimo de penhor é uma obrigação de dívida na qual o credor tem uma reivindicação secundária sobre quaisquer ativos que tenham sido mantidos como penhor sobre essa dívida. Normalmente, esse tipo de situação existe quando o credor está disposto a impor uma garantia sobre um ativo que já possui uma garantia de um credor diferente. Dependendo das regulamentações governamentais aplicáveis ​​na jurisdição onde o credor e o devedor estão localizados, o titular do segundo empréstimo de penhor pode ser obrigado a arquivar documentos legais em uma agência local. Esses documentos afirmam que o detentor desta segunda garantia reconhece a reivindicação anterior de um detentor de garantia diferente e entende que, no caso de inadimplência, a primeira reclamação será resolvida antes que o assunto da segunda garantia seja resolvido.

Um exemplo comum de um segundo empréstimo de penhor é uma segunda hipoteca sobre algum tipo de imóvel. Assim como na primeira hipoteca, o credor secundário hipotecário normalmente aceita a propriedade como garantia do montante do empréstimo e implementa uma garantia que permanece em vigor até que a dívida seja retirada. No caso de o devedor inadimplir esses dois empréstimos, os tribunais tratariam da liquidação da primeira hipoteca ou da hipoteca primária e passariam à liquidação da segunda hipoteca. Supondo que os ativos do devedor sejam suficientes, ambas as dívidas podem ser quitadas no todo ou em parte.

Muitas vezes há alguma confusão entre o que se entende por um segundo empréstimo de garantia e uma dívida subordinada. Existem duas distinções importantes entre essas duas formas de dívida. Uma diferença importante é o fato de que a dívida subordinada pode ser garantida ou não garantida. Isso significa que uma dívida desse tipo pode ou não envolver uma garantia de ativos específicos mantidos pelo devedor. Por outro lado, um segundo empréstimo de penhor tem uma reivindicação declarada sobre um ativo específico.

A segunda diferença tem a ver com a consideração da carga total da dívida transportada pelo devedor, como presente a um tribunal. Isto é especialmente verdade em situações em que o devedor está declarando falência. Qualquer dívida considerada um segundo empréstimo de penhor será liquidada antes que quaisquer dívidas que atendam aos critérios legais para classificação como dívida subordinada sejam tratadas. Isso cria um processo ordenado que abordará o primeiro empréstimo, depois passará para o segundo empréstimo e, finalmente, levará à consideração da dívida subordinada.