O que é um fundo secundário de fundos?
Um fundo secundário de fundos é um veículo de investimento que geralmente é usado entre gerentes alternativos de portfólio, incluindo profissionais de private equity ou hedge fundos. Para entender um fundo secundário de fundos, é útil entender o papel de um portfólio de fundos. Esse tipo de veículo de investimento oferece à diversificação de indivíduos e instituições, fornecendo exposição a vários fundos diferentes que podem ser supervisionados por diferentes gerentes e empresas. Os fundos secundários são negociados em um mercado que não seja o mercado primário. Essa plataforma permite que os investidores comprem ou vendam ativos, negociações que, de outra forma, poderiam ser impossíveis ou levar um longo período de tempo para executar nos mercados primários.
A natureza dos ativos adquiridos pelos gestores de fundos de private equity e hedge geralmente é de natureza ilíquida. Como resultado, essas posições não podem ser facilmente vendidas e convertidas em dinheiro. Em vez disso, esses gerentes de dinheiro alternativos geralmente investem em determinadas categorias com uma expectativa de manter essas posiçõesr Vários anos. Em alguns casos, no entanto, as empresas precisam lucrar cedo, para satisfazer as demandas dos clientes ou gerar liquidez por algum outro motivo. Itimizar os mercados primários pode ser especialmente útil, e é aqui que um fundo secundário de fundos pode ser negociado.
Um benefício para a venda de um fundo secundário de fundos para o proprietário original é que a empresa retira de posições e gera receita. Um comprador de um desses fundos pode obter certas exposições com desconto versus o custo para comprar ativos semelhantes nos mercados primários. Existem diferentes razões para tentar descarregar um fundo secundário de fundos. Por exemplo, pode ser que o proprietário esteja enfrentando dificuldades financeiras ou os investidores solicitaram saques financeiros. Os participantes do mercado costumam usar uma plataforma de negociação transparente, onde todos os participantes são identificados para que a fraude euS evitou em um mercado que não seja convencional.
Embora os mercados secundários sejam um local não tradicional para as transações ocorrem, também são únicas fundos. As empresas habituais de patrimônio privado e fundos de hedge supervisionam portfólios individuais em nome dos clientes. Por outro lado, um Fundo de Fundos Gerente obtém a propriedade em várias outras empresas de gerenciamento de dinheiro. Como resultado, esses portfólios podem ser especialmente difíceis de vender com pressa devido à combinação de vários ativos vinculados a vários gerentes. Os mercados secundários podem tornar o processo de liquidação mais atingível para o Fundo de Fundos.