O que é um preço de liquidação?
No mercado de ações, um preço de liquidação é o preço pelo qual um contrato futuro é negociado. Os preços de liquidação são calculados no início e no final de cada dia de negociação. O preço de liquidação é usado para calcular quanto foi ganho ou perdido em um contrato naquele dia e para determinar se uma conta de margem exige uma chamada de margem. O preço de liquidação é calculado na data da liquidação, que geralmente é de três dias após a data da negociação.
Um contrato de futuros é um contrato que exige que um determinado valor mobiliário, como ações, títulos, moedas ou mercadorias, seja entregue em uma determinada data a um determinado preço. Ao contrário de uma opção, um futuro é uma obrigação de comprar ou vender. O investidor deve produzir ou comprar o valor mobiliário subjacente na data prescrita pelo preço estabelecido. Os contratos futuros são derivativos porque são baseados em um título subjacente. Os contratos futuros são de natureza especulativa.
Normalmente, os futuros são comprados com margem e uma conta de margem deve ser liquidada diariamente. Quando um investidor empresta dinheiro de corretores para comprar títulos, ele usa uma conta de margem. A garantia para o empréstimo consiste no dinheiro e títulos mantidos na conta do investidor. Se o saldo de caixa na conta de margem cair abaixo de um determinado nível, uma chamada de margem é emitida. Uma chamada de margem exige que o investidor liquide valores mobiliários ou deposite mais dinheiro na conta, a fim de elevar o dinheiro a um nível consistente com o regulamento. O preço de liquidação determina se uma chamada de margem é necessária em um determinado dia.
Os ganhos e as perdas resultantes do preço de liquidação do dia são normalmente pagos em dinheiro e não na troca de valores mobiliários. Esse pagamento em dinheiro é chamado de contrato por diferenças. Uma paragem, ou a compra e venda de valores mobiliários de compensação, geralmente requer um contrato para diferenças para liquidar as transações. Uma transação em dinheiro igual à diferença nos preços de compra e venda é usada para liquidar as transações de compensação.
Como a data de liquidação de uma negociação é geralmente três dias úteis após a data da negociação, alguns investidores usam uma estratégia de liquidação ou extrato contínuo. O investidor negociará valores mobiliários em dias sucessivos porque uma negociação realizada hoje será liquidada um dia antes da negociação realizada amanhã. Assim como as contas de futuros, parciais e margens, esta é uma estratégia sofisticada que deve ser totalmente compreendida pelo investidor antes de seu empreendimento.