O que é um Shakeout?
Um abalo é um fenômeno que ocorre dentro de um setor quando empresas menores são adquiridas e absorvidas por concorrentes maiores ou forçadas a fechar completamente os negócios. Às vezes, o termo também é aplicado a um conjunto de circunstâncias que levam os investidores a vender determinados investimentos importantes, como resultado de não ter certeza do que acontecerá no mercado associado a esses investimentos. Nos dois cenários, as ações fazem mudanças significativas no mercado, deixando as entidades maiores com maiores reservas financeiras em boa posição, enquanto as empresas menos afortunadas deixarão de existir.
A probabilidade de um abalo aumenta quando um mercado que está desfrutando de um período de alta começa a mudar mais para um mercado em baixa. Com um mercado em alta, as ações estão aumentando e as empresas associadas a esse mercado desfrutam de uma boa quantidade de prosperidade. À medida que a tendência começa a mudar e um mercado em baixa é criado, um declínio começa a ocorrer. Empresas maiores com recursos de sobra podem usar esse tempo para monitorar a sorte de concorrentes menores que estavam diminuindo suas vendas durante o mercado mais próspero, observe quando atingem um ponto de vulnerabilidade e tomam medidas para eliminar a concorrência . Isso pode ser gerenciado através da aquisição da empresa mais fraca como forma de se apossar de seus ativos ou aplicando pressão no mercado que efetivamente expulsa completamente os negócios menores do mercado.
Um dos fatores que contribuem para um abalo é um fenômeno conhecido como venda de pânico. Essencialmente, esta é uma situação em que um investidor ou empresa não tem certeza de como o mercado progredirá e sente que sair agora seria a melhor abordagem a longo prazo. Nesse ponto, os investidores podem optar por vender ações e outros valores mobiliários como forma de evitar perdas ou, pelo menos, evitar outras perdas. Com empresas menores, a idéia é vender o negócio agora antes que o mercado caia ainda mais, esperançosamente fazendo o suficiente para impedir que o proprietário precise absorver uma perda ou reduzi-la ao mínimo. Durante um abalo, os compradores costumam adquirir as empresas menores ou os valores mobiliários por preços baixos, devido ao desejo do vendedor de fazer um acordo agora, em vez de esperar e correr o risco de perder ainda mais dinheiro.
Normalmente, empresas maiores e com mais recursos podem enfrentar um período deprimido no mercado. Empresas menores com recursos limitados podem não ser capazes de aguentar o tempo suficiente para que os volumes de negócios comecem a aumentar novamente. Enquanto isso, o abalo efetivamente afina o rebanho, deixando para trás as empresas que foram capazes de resistir à tempestade, preparando-as para enfrentar a onda em um mercado renovado, pelo menos até que outros comecem a entrar nesse mercado novamente e retomar os esforços para oferecer concorrência significativa para as entidades estabelecidas mais antigas.