O que é um empréstimo para acionistas?

Um empréstimo para acionistas é um tipo de acordo de empréstimo entre uma empresa e um investidor. Os empréstimos desse tipo podem ser concedidos por investidores individuais ou por um grupo de investidores. Normalmente, a estrutura do empréstimo fornece financiamento para algum projeto da empresa em troca do recebimento de pagamentos de juros emitidos de acordo com o cronograma associado ao empréstimo. Um empréstimo para acionistas pode ser garantido com ações emitidas pela empresa ou com outras garantias aceitáveis ​​para ambas as partes.

Esse tipo de financiamento é muito comum em situações que envolvem novas empresas que já exibiram a capacidade de gerar um fluxo de caixa positivo. Como muitos bancos ainda considerariam o novo negócio um tanto arriscado, o empréstimo do acionista preenche o vazio e permite que a empresa continue expandindo o negócio. Como parte dos termos do contrato de empréstimo, o investidor pode optar por adiar o pagamento de juros por um período de tempo, permitindo que a empresa aumente o fluxo de caixa antes de cumprir a obrigação da dívida.

Não é incomum que os termos de um empréstimo para acionistas forneçam à empresa muito tempo para liquidar a dívida. Essa abordagem beneficia a empresa que recebe o empréstimo, na medida em que é possível adiar qualquer tipo de pagamento do empréstimo por um período maior do que seria possível com um empréstimo comercial. Isso, por sua vez, permite que a empresa tenha mais tempo para construir uma clientela e se tornar financeiramente estável antes de ter que pagar juros sobre o empréstimo do acionista. Ao mesmo tempo, o investidor obtém o benefício de acumular juros adicionais quanto mais tempo o empréstimo permanecer em aberto, o que serve apenas para aumentar a quantidade de retorno obtido do empreendimento.

Dependendo de como um empréstimo para acionistas estiver estruturado, pode ser concedido o status de um empréstimo subordinado. Isso significa simplesmente que, em vez de ter antiguidade no caso de a empresa entrar em falência e entrar em falência, os investidores devem esperar até que as dívidas com maior prioridade sejam liquidadas antes de receber qualquer tipo de compensação pelo valor investido. Por esse motivo, muitos investidores que fornecem esse tipo de empréstimo exigem garantias para garantir o empréstimo e obter uma colocação mais alta na liquidação de dívidas pendentes. Embora essa abordagem possa resultar ou não na prevenção do status da dívida júnior, a associação da dívida a um ativo ou grupo de ativos específico pode aumentar o valor da compensação que é finalmente recebida pela ação de falência.