O que é um Fundo de Naufrágio?

Fundos de naufrágio são reservas especiais reservadas por empresas que emitem ações e títulos. A principal função de um fundo de amortização é, eventualmente, estar em posição de aposentar ações preferenciais, debêntures ou quaisquer emissões de títulos em circulação. Na maioria dos casos, a empresa adicionará recursos ao fundo de forma incremental por um período prolongado, permitindo que o saldo do fundo acompanhe as ações emitidas ou o valor das emissões ativas de títulos.

Existem várias vantagens na criação de um fundo de amortização. Primeiro, é muito mais fácil atrair investidores. Isso ocorre porque o investidor sabe que quaisquer ações ou emissões de títulos associadas à empresa são lastreadas pelos recursos do fundo. Como resultado, o potencial para algum tipo de ação padrão em nome da empresa emissora é bastante minimizado.

Outro benefício de ter um fundo de amortização para apoiar títulos e ações é que a empresa se posiciona para aposentar o instrumento financeiro quando e à medida que se torna vantajoso fazê-lo. Os investidores são pagos com os recursos alojados no fundo, o que impede a empresa de extrair recursos de outras fontes ou ter que cortar a produção de marketing para gerenciar a chamada. Sob essa perspectiva, os investidores renderão pelo menos o retorno devido no momento em que a chamada for emitida e a empresa não sofrerá dificuldades financeiras como resultado da desativação do instrumento.

Enquanto muitas pessoas tendem a associar o fundo em contração à emissão de ações, o dispositivo também é comumente empregado com emissões de títulos. Um título de um fundo de amortização, como as ações lastreadas pelos recursos desse tipo de fundo, é um investimento mais seguro do que outras emissões de títulos, simplesmente porque o investidor praticamente não se preocupa em obter um retorno da emissão de títulos. Os títulos de fundos de amortização são preferidos por muitos investidores simplesmente porque sabem que os termos do título serão cumpridos com pouco ou nenhum período de espera ou outros inconvenientes que possam ocorrer se o emissor do título estiver passando por algum tipo de dificuldade financeira.

Um fator de fundo de amortização que às vezes é negligenciado é o potencial de depreciação de fundos de amortização. A depreciação pode ocorrer devido a mudanças no mercado em geral, mudanças no desempenho da empresa emissora ou mesmo situações políticas que afetam o valor da moeda por um período de tempo. Ainda assim, muitas empresas conhecem maneiras de minimizar o impacto desses tipos de fatores, protegendo assim a integridade geral do fundo de amortização.