O que é uma margem de span?

A margem de span é o principal sistema de gerenciamento de margem usado pela maioria dos principais mercados de futuros e opções. A aborto para análise de risco padrão do portfólio, o sistema de margem de span usa uma série de algoritmos complicados para determinar a quantidade mínima de margem de que os detentores de opções de ações ou futuros devem ter para cobrir o risco de uma perda máxima de um dia. Existem muitas vantagens desse sistema, incluindo o fato de que ele permite que a margem excedente em uma posição seja transferida para outras posições dentro de um portfólio. Além disso, o SPAN também leva em consideração a totalidade das transações de um portfólio, em vez de apenas a posição mais recente adotada. Quando uma pessoa faz uma negociação de ações, ele ou ela essencialmente recebe um empréstimo de um corretor para comprar quantidades maiores de ações do que o comerciante inicialmente desiste em capital. Uma margem de opções, que é a quantidade de dinheiro que deve ser PUT Em uma conta para negociar opções, vem na forma de um depósito de títulos de desempenho. O sistema de margem de span, desenvolvido pela primeira vez pelo Chicago Mercantile Exchange e agora adotado pelas principais trocas de futuros e opções do mundo, analisa um portfólio específico e determina a quantidade de margem que o trader deve colocar inicialmente.

O modelo SPAN leva em vigor algumas das variáveis ​​que afetam a negociação de opções, como o preço da mercadoria subjacente, o tempo que a opção tem até a expiração e a volatilidade do ativo subjacente. Em seguida, coloca as diferentes opções em 16 possíveis cenários de mercado de ganhos ou perdas. Esse sistema produz uma quantia que o comerciante deve ter para negociar opções nesse mercado em particular, um número que pode mudar diariamente devido à volatilidade do mercado.

Isso permite que o comerciante coloque menos dinheiro para carregar mais opções, o que ajuda oMercados também, pois incentiva mais negociações. Uma troca que não usava o sistema de margem de span exigiria que o trader colocasse uma certa quantidade de margem para cada posição que eles ocupam. Ao combinar todas as posições dentro de um portfólio e permitir que posições mais sólidas equilibrem opções mais arriscadas, o sistema é benéfico para o trader de opções.

Existem outras vantagens para os comerciantes que usam uma troca que utiliza o sistema de margem de span. Como os títulos de desempenho usados ​​para margem as opções geralmente vêm na forma de projetos de lei de curto prazo, esses títulos podem realmente ganhar interesse. Os comerciantes podem usar esse interesse para pagar pelos custos de transação incorridos durante as negociações. Além disso, o sistema Span permite benefícios para aqueles que escrevem opções de chamadas e colocam, pois equilibram parcialmente o nível de risco quando todo o portfólio é analisado.