O que é uma opção de spread?
Uma opção é um meio de investir no mercado de ações. Ele oferece ao investidor a oportunidade, mas não a obrigação de comprar ações pelo preço de greve de opções dentro de um determinado prazo. Um investimento em opções pode controlar as ações sem possuir as ações. Uma opção de spread é um meio de reduzir o risco associado às opções, investindo em duas opções semelhantes, mas diferem em algum aspecto -chave. Cada opção pode compensar as possíveis perdas do outro.
Uma opção fornece ganhos se o mercado se mover na direção prevista. O preço de mercado do estoque subjacente deve aumentar durante o período de opção para a opção de chamada obter valor e deve diminuir para a opção de venda para obter valor. Quando os investidores compram duas opções de compensação, os movimentos no valor das ações subjacentes produzem ganhos se forem positivos, neutros ou ligeiramente negativos. Uma estratégia otimista implica que o investidor acredita que o valor das ações aumentará, enquanto uma estratégia de baixa implica o oposto.
Usando uma opção de spread como uma estratégia de investimento consistente oferece várias vantagens. Há um menor custo de comércio: a opção vendida compensa o custo da opção de compra. O risco geral diminui. Para negociações em alta, o ponto de equilíbrio diminui. A principal desvantagem é que o potencial de lucro é limitado e os custos da comissão podem ser maiores.
Uma opção de propagação separada por uma diferença nos preços de ataque é uma propagação vertical. Um spread de chamadas de touros envolve a compra de uma chamada de greve mais baixa e a venda do mesmo número de contratos de chamada de greve mais altos, tudo na mesma data de validade. Essa opção de spread funciona bem como uma estratégia de longo prazo, com as opções expirando seis ou mais meses no futuro. Em um touro, o golpe mais baixo é comprado junto com a venda do greve mais alto. As estratégias de renda de curto prazo são frequentemente baseadas em spreads de touros.
spread calendário refere -se a opções de compra comdiferentes datas de validade. Se geralmente se acredita que um estoque esteja se movendo constantemente em uma direção, a compra de opções com um spread calendário é uma maneira de reduzir o risco a longo prazo. Um estrangulamento de frango é uma variação de spread, na qual uma chamada e uma colocação são compradas a vários preços de ataque do valor atual das ações. Essa técnica geralmente funciona bem para ações altamente voláteis. Uma opção vai para zero enquanto a outra é vendida.
O termo spread chegou a cobrir muitas outras estratégias de redução de risco. Nos mercados futuros, as mercadorias podem ser compradas e vendidas em diferentes estágios de processamento. Uma opção de spread de crack refere -se à diferença de valor entre petróleo bruto e produtos refinados. A opção de spread de esmagamento compara o valor entre os futuros de soja e o petróleo e a refeição da soja. Os processadores podem reduzir o risco de variações de custo de produção, e os investidores podem potencialmente compartilhar na margem de lucro negociando esses ativos.