O que é uma Debênture Subordinada?

Uma debênture subordinada é algum tipo de título com classificação mais baixa em comparação com outros títulos emitidos por uma organização específica. Normalmente, a debênture subordinada não possui ativos colaterais e, portanto, apresenta alto risco, embora ofereça um potencial de alto retorno. Muitas organizações emitem ações e títulos para aumentar o capital necessário para realizar negócios. Na maioria das vezes, a parcela da dívida do capital consistirá em diferentes instrumentos de dívida classificados de seguros a arriscados. O instrumento de dívida mais seguro nas fileiras será classificado como dívida sênior, e o mais baixo poderá ser chamado de dívida júnior, dívida subordinada, títulos subordinados, debêntures subordinadas, títulos não exigidos ou títulos de alto rendimento.

Essencialmente, as debêntures são algum tipo de bônus normalmente emitido por empresas. Quando uma empresa emite debêntures, pode separá-las em uma classe de debêntures sênior e uma classe de debêntures subordinadas. O último será classificado como o mais baixo e, portanto, é o instrumento mais arriscado em comparação com o primeiro. Se a organização emissora falir e seus ativos forem liquidados, o debenturista subordinado será pago somente após o pagamento integral de todas as classes seniores.

Uma das razões para diferentes níveis de risco e retorno nos instrumentos de dívida é atender a um grupo diversificado de investidores que têm diferentes apetites e objetivos de risco. Além disso, pode haver variações na maneira como as empresas estruturam suas debêntures. Isso pode ser resultado da prática financeira específica de um determinado país. Por exemplo, as debêntures nos Estados Unidos são normalmente títulos americanos sem garantia de ativos reais, lastreados apenas na reputação do emissor - ou seja, os investidores geralmente acreditam na corporação para devolver seu dinheiro, conforme prometido. No Reino Unido, no entanto, as debêntures podem ser garantidas ou lastreadas em ativos específicos do emissor.

Os investidores que compram todos os tipos de títulos são referidos como credores, e promete-se que o principal investimento que eles fazem seja devolvido em uma determinada data. Na maioria dos casos, os investidores também recebem pagamentos regulares de juros sobre a dívida até o vencimento, quando recebem um pagamento fixo e, possivelmente, um pagamento final de juros. O montante fixo que recebem no vencimento é chamado de valor nominal. Por exemplo, uma debênture subordinada com valor nominal de US $ 1.000 (USD) dará ao investidor o direito de receber US $ 1.000 no vencimento.