O que é uma opção sintética?

A opção sintética é um produto que pode ser usado para ajudar a controlar e minimizar as perdas para uma empresa que às vezes ocorrem devido a uma alteração nas taxas de juros ou na taxa de câmbio da moeda. Ao mesmo tempo, a opção sintética mantém algum potencial para obter um ganho, além de atuar como um agente de controle. A seguir, apresentamos mais sobre como a opção sintética funciona e por que é desejável se envolver na compra e venda de opções sintéticas.

Uma opção sintética funciona utilizando uma mistura de vários futuros e opções padrão para criar um perfil de opção que criará o efeito desejado. Um exemplo básico de empregar uma opção sintética seria comprar futuros juntamente com a compra de um número de opções. Isso mais ou menos atingirá o mesmo objetivo que a compra de uma ligação, mas também poderá bloquear uma margem na compra.

Essencialmente, o que ocorre com uma opção sintética é que o processo de criação desse tipo de opção cria artificialmente uma condição que reflete um retorno de uma transação ou posição subjacente que tem uma chamada longa e uma venda curta com a mesma expiração e aviso. Garantir que a compra longa e a venda curta estejam sempre na mesma greve manterão a greve no momento do exercício ou da expiração, para que não haja chance de perda. Ao mesmo tempo, esse processo também não limita a chance de realizar um aumento na transação.

Uma das vantagens de empregar uma opção sintética é que sempre há a chance de fazer algumas alterações à medida que avança. Por exemplo, se as circunstâncias do mercado o tornarem vantajoso, a opção sintética poderá ser estruturada com um strike put ligeiramente mais baixo e um call de strike um pouco mais alto. Essa seria uma boa maneira de progredir se houver alguma negociação ocorrendo entre a greve colocada e a greve. O investidor está cobrindo uma faixa aceitável e pode manobrar com mais facilidade para atender a quaisquer condições que possam entrar em jogo com relação às ações. Além disso, isso ajudará a garantir que o investidor não perca dinheiro, mesmo que o preço das ações caia um pouco. Enquanto o preço das ações estiver acima da greve mais baixa, o investimento permanece sólido e não diminui de valor.

O uso da opção sintética não é para iniciantes. Compreender quando e como aplicar o conceito de opção sintética ao investimento requer um conhecimento sólido e competente da maneira como as bolsas de valores funcionam. Por esse motivo, a estratégia de uma opção sintética é melhor adotada apenas por aqueles que negociam há algum tempo e conhecem bem o mercado, ou apenas sob a orientação de um consultor profissional de investimentos.