O que é um fundo gerenciado por impostos?
Os fundos administrados por impostos são fundos mútuos estruturados para proporcionar a melhor situação tributária aos investidores. A idéia por trás de um fundo gerenciado por impostos é incluir opções de investimento que ajudem a minimizar as consequências fiscais associadas aos lucros, enquanto ainda obtêm o melhor retorno possível sobre os investimentos. Isso pode ser gerenciado empregando algumas abordagens diferentes para a tarefa.
Primeiro, o fundo gerenciado por impostos pode se concentrar na inclusão apenas de títulos projetados para oferecer um rendimento modesto. Ao optar por títulos que produzirão um retorno menor, pode ser possível manter o investidor em uma faixa de impostos mais baixa. O resultado final pode ser menos impostos devidos sobre os dividendos e juros auferidos pelos títulos.
Outra abordagem comum empregada com um fundo gerenciado por impostos é tentar gerenciar a distribuição de ganhos de capital para os investidores. Essencialmente, isso significa estruturar o fundo mútuo para que o processo seja mais uma abordagem de compra e manutenção do que uma abordagem de compra e venda. Quando há menos rotatividade dos investimentos que compõem o fundo gerenciado por impostos, o resultado final pode ser conter o crescimento geral e, assim, minimizar os impostos devidos por ganhos de capital.
A terceira estratégia que às vezes é usada com um fundo gerenciado por impostos é adotar uma política de vendas considerada eficiente em termos tributários. Essa abordagem envolve ser extremamente cuidadoso ao analisar o potencial de ganhos de capital de cada título do fundo. A idéia é se apegar a valores mobiliários que realizarão ganhos de capital de curto prazo e venderão aqueles que são esperados para criar ganhos de capital de longo prazo. Geralmente, as taxas de imposto associadas aos ganhos de capital de longo prazo são mais favoráveis do que as taxas associadas aos ganhos de capital de curto prazo. Assim, o investidor terá menos carga tributária.
Um fundo gerenciado por impostos funcionará dentro dos limites estabelecidos pelos regulamentos financeiros atuais que governam todas as transações de investimento no país de origem. Isso significa que quaisquer estratégias usadas para ajudar a minimizar as conseqüências fiscais para o investidor cumprirão as leis da terra e serão perfeitamente legais.