O que é um Termo Premium?

Um prêmio a prazo é uma taxa de retorno de um ativo que fornece um incentivo para investir nesse ativo, mesmo sendo um investimento de longo prazo que também pode ser ilíquido por natureza. Em uma situação em que um investidor está avaliando dois ativos similares, mas um vence depois do outro, aquele que levará mais tempo para amadurecer pode ser acompanhado de um prêmio a prazo. Caso contrário, o investidor estará mais inclinado a assumir o investimento de curto prazo, pois gerará lucro mais rapidamente e o dinheiro do investidor não ficará bloqueado por um período prolongado.

Em um gráfico de uma curva de rendimentos que mostra os tipos de rendimentos fornecidos por diferentes tipos de investimentos, pode-se notar que os investimentos de longo prazo tendem a render mais. Este é o resultado do prazo do prêmio; esses investimentos devem render mais, ou os investidores não os acharão atraentes. Variações na curva de juros aparecem em resposta a pressões econômicas como recessão, movimento lento no campo de investimentos e outros fatores.

Do ponto de vista de um investidor apresentado com dois investimentos idênticos de diferentes comprimentos de prazo, o investimento de curto prazo será mais atraente. Permite ao investidor ganhar dinheiro e seguir em frente, liberando capital para outros empreendimentos. Assim, os investidores exigem um prêmio de prazo para investimentos de longo prazo, a fim de fornecer um motivo para investir em tais títulos e outros títulos.

Esse conceito também está relacionado a um prêmio de liquidez. Quanto mais líquido for um investimento, mais fácil será transferir ou vender. Ativos líquidos atraem mais os investidores. Quando um ativo é ilíquido, os investidores podem esperar receber um prêmio de liquidez como forma de compensação. A empresa que oferece o investimento oferece um prêmio projetado para atrair investidores sem comprometer o instrumento de investimento.

É mais provável que os investidores corram riscos em investimentos de curto prazo porque acreditam que podem fazer previsões mais precisas sobre a direção do mercado ao fazer previsões a curto prazo. Como resultado, além de apresentarem uma maior taxa de retorno na forma de um prêmio de prazo, os investimentos de longo prazo também tendem para o lado menos arriscado. Os investidores estão menos inclinados a arriscar um risco com o qual terão que se preocupar por 15 ou 20 anos do que um risco que será uma preocupação por seis a 18 meses.

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