O que é um fundo de inclinação?
Um fundo inclinado é um tipo de fundo mútuo que espelha de perto um fundo de índice, mas oferece aos gerentes de fundos a opção de fazer investimentos fora do índice para melhorar os retornos. Alguns tipos de fundos inclinados fazem isso adicionando outros títulos aos que estão incluídos no índice de referência. Outro tipo de fundo inclinado confere mais peso ao investimento em determinados títulos do índice que estão programados para superar os outros. Dessa forma, os gestores de fundos tentam manter a segurança de um fundo de índice, aproveitando as oportunidades disponíveis para superar o mercado como um todo.
Os fundos mútuos, que são oportunidades de investimento agrupadas que são gerenciadas por profissionais de investimento e têm seus retornos compartilhados por todos os participantes, podem ser manipulados em uma variedade de estilos. Existem fundos ativos, que permitem aos gerentes negociar agressivamente dentro do portfólio de um fundo, em um esforço para gerar altos retornos. Por outro lado, os fundos passivos limitam os gerentes, limitando a quantidade de negociações que podem fazer. Combinando esses dois estilos, um fundo inclinado combina segurança e oportunidade.
Essencialmente, um fundo inclinado é um fundo de índice com mais opções. Por exemplo, um fundo de índice típico pode investir nas empresas incluídas no S&P 500®, um índice dedicado às 500 principais ações dos Estados Unidos. Um fundo que utiliza uma estratégia de inclinação pode ter a maior parte de seu capital investido nessas 500 empresas, mas também pode deixar a sala do gerente para incluir também outras ações.
Outra maneira pela qual um fundo inclinado tenta superar o desempenho de um fundo de índice é ponderando seus investimentos. O que isto significa é que há mais capital colocado em certos títulos do que em outros dentro do fundo. Ao escolher os títulos com maior potencial, um gerente pode aumentar os retornos. Certos fundos inclinados também podem, mas de maneira mais intensa, em ações com excelentes pagamentos de dividendos, gerando capital além do que é obtido com o aumento dos preços das ações.
O que atrai investidores para um fundo inclinado é que ele permite mais oportunidades de retornos significativos sem aumentar substancialmente o risco envolvido. Muitos investidores procuram fundos de índice por causa de sua segurança. Ao aderir aos títulos de um fundo e embelezar aqui e ali sem divergir completamente de um índice, os gerentes de fundos podem manter-se à frente do mercado sem perder essa segurança. Isso é extremamente valioso para investidores que desejam gerar retornos, mas não desejam adicionar o risco de perder seu capital de investimento.