O que é um mandado de tranche?
Um mandado de tranche é uma parte ou tranche, de uma questão de valores mobiliários com mandados que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar uma segurança específica. Se uma oferta incluir duas ou mais tranches, algumas ou todas as parcelas podem incluir um mandado. Um mandado de tranche que a oferta pode ter tranches com diferentes vencimentos ou diferentes níveis de risco. As parcelas são pagas em uma ordem de prioridade prescrita quando a data de vencimento chegar.
Uma tranche faz parte de uma oferta maior de valores mobiliários. As ofertas são divididas em tranches para que partes de uma emissão de títulos, por exemplo, possam ter datas de maturidade diferentes. Isso significa que todo o problema não amadurece ao mesmo tempo, dando ao emissor mais flexibilidade ao pagar os títulos no vencimento. Diferentes parcelas terão diferentes graus de risco para o investidor. Uma parcela de 20 anos tem maior risco do que uma parcela de 5 anos da mesma segurança.
Um mandado é uma segurança derivada emitida junto com outras ações ou títulos e dá ao comprador o direito de comprar ações de ações no futuro a um preço especificado. Os mandados de ações (também chamados de mandados de compra de ações) são frequentemente emitidos em conjunto com ações ou títulos preferenciais, a fim de tornar a compra mais atraente para os investidores. O comprador de um mandado não é obrigado a comprar a segurança, mas tem a opção de fazê -lo se o preço for atraente. Se o comprador optar por não exercer um mandado comprando a segurança dentro do prazo especificado, o mandado simplesmente expira.
Às vezes, é feita uma oferta em duas ou mais parcelas para permitir financiamento adicional após a conclusão da primeira parcela. Uma empresa pode fazer uma oferta de ações enquanto reserva o direito de oferecer ações adicionais em uma segunda parcela se a primeira parcela não fornecer patrimônio suficiente ou se for necessário financiamento adicional dentro de um período relativamente curto detempo. A segunda parcela geralmente inclui um mandado de tranche para tornar a compra um investimento mais atraente. Pode haver um prêmio de preço para o mandado de tranche ou pode ser incluído em todas as ações da tranche.
Um mandado de tranche é um investimento sofisticado e é frequentemente usado por empresas que buscam capital de risco. Esse tipo de investimento exige uma diligência significativa por parte do investidor. É importante entender a empresa que faz a oferta e os riscos envolvidos.