O que é uma Tranche?
No mundo das finanças e investimentos, uma parcela geralmente se refere a uma parte específica de uma transação maior. A palavra tranche é na verdade francesa e é traduzida para o inglês como "porção" ou "parte". As tranches são frequentemente usadas em transações maiores, como obrigações hipotecárias garantidas, como forma de garantir aos investidores algum tipo de regularidade no pagamento de prêmios em dinheiro. o investimento.
Para entender a função da parcela, é útil ver uma transação grande como contendo um subconjunto de componentes, com os investidores financiando a atividade um pouco de cada vez. Os investidores nesse tipo de transação raramente pagam uma quantia em troca de sua parte do investimento no título. Em vez disso, eles pagam em incrementos que às vezes são chamados de investimentos encenados ou tranches.
A compra e revenda de instrumentos bancários por um grupo comercial é um excelente exemplo de como uma parcela funciona. Os instrumentos são adquiridos em blocos, com o compromisso de, eventualmente, comprar todos os blocos pendentes nomeados no contrato. A compra do bloco inicial pode ser apenas uma fração do custo total da quantidade contratada de ações, mas outros blocos serão adquiridos em horários especificados pela duração do contrato. Ao mesmo tempo, o comprador dos blocos pode revender os instrumentos bancários, cobrindo o preço de compra do bloco e, geralmente, obtendo lucro também. Isso permite que o comprador cubra o custo da próxima compra programada de uma parcela e, por sua vez, repita o processo de venda. Seguindo esse padrão de benefícios financeiros estruturados, praticamente todos os envolvidos.
Os títulos securitizados são frequentemente estruturados com o uso de uma abordagem de tranche. A emissão de títulos securitizados pode ser de tal tamanho que a idéia de comprar e vender porções não é apenas viável, mas também favorável. Quando estruturado adequadamente, o resultado final pode ser rentável tanto para os emissores dos títulos quanto para as entidades que compram e revendem as partes do título.