O que é uma tranche?
No mundo das finanças e dos investimentos, uma tranche geralmente se refere a uma parte específica de uma transação maior. A palavra tranche é na verdade francesa e é traduzida para o inglês como "porção" ou "parte". As tranches são frequentemente usadas em transações maiores, como obrigações de hipoteca garantidas como um meio de garantir aos investidores algum tipo de regularidade no pagamento de prêmios sobre o investimento.
Para entender a função da tranche, é útil ver uma grande transação como contendo um subconjunto de componentes, com os investidores financiando a atividade um pouco de cada vez. Os investidores nesses tipos de transações raramente pagam uma quantia fixa em troca de sua parcela de investimento na segurança. Em vez disso, eles pagam em incrementos que às vezes são chamados de investimentos ou tranches.
A compra e revenda de instrumentos bancários por um grupo comercial é um excelente exemplo de como uma tranche funciona. Os instrumentos são adquiridos em blocos, com compromissos de comprar todos os blocos pendentes nomeados no contrato. A compra do bloco inicial pode ser apenas uma fração do custo total para o valor contratado de ações, mas outros blocos serão comprados em horários especificados durante a duração do contrato. Ao mesmo tempo, o comprador dos blocos pode revender os instrumentos bancários, cobrindo o preço de compra do bloco e geralmente obtendo lucro. Isso permite que o comprador cubra o custo da próxima compra programada de uma tranche e, por sua vez, repetindo o processo de venda. Seguindo esse padrão de benefícios de finanças estruturadas em quase todos os envolvidos.
Os títulos securitizados são frequentemente estruturados com o uso de uma abordagem de tranche. A emissão de títulos securitizados pode ser de tal tamanho que a idéia de comprar e vender porções não é apenas viável, mas também favorável. Quando estruturado corretamente, o fimO resultado pode ser lucrativo para os emissores dos títulos e para as entidades que compram e revendem as partes do título.