O que é uma arbitragem triangular?

Também conhecida como arbitragem triangular, arbitragem triangular refere-se a um processo pelo qual um trader tira proveito de uma incompatibilidade entre as taxas de câmbio de três moedas diferentes. Ao comprar e vender essas moedas em particular, o comerciante obtém lucro sem risco. Essa incompatibilidade geralmente dura apenas alguns segundos, porque há um grande número de traders procurando ativamente essa oportunidade; portanto, somente traders sofisticados com equipamentos avançados costumam tirar proveito dela.

Uma oportunidade para uma arbitragem triangular ocorre quando as taxas de câmbio entre três moedas não estão em equilíbrio. Um comerciante que percebe esse desequilíbrio usa a moeda A para comprar a moeda B, que depois muda para a moeda C. Ele finalmente converte o dinheiro de volta na moeda A e acaba com lucro.

Por exemplo, um trader possui US $ 1.000 em dólares e observa que as taxas de câmbio são as seguintes: iene japonês (JPY) / USD = 100; USD / libra esterlina (GBP) = 1,60; JPY / GBP = 140. Calculando as duas primeiras cotações, a taxa de câmbio JPY / GBP deve ser de 100 X 1,60 = 160, para que a cotação subestime o GBP em relação ao JPY. Há uma incompatibilidade na taxa de câmbio e uma oportunidade para uma arbitragem triangular neste caso.

O comerciante usa US $ 1.000 para comprar ienes japoneses, recebendo ¥ 100.000 JPY. Ele ou ela converte novamente em libras da Grã-Bretanha, recebendo £ 714,29 - porque GBP / JPY = 1/140 = 0,0071429. Finalmente, o comerciante vende a libra esterlina por US $ e recebe US $ 1.142,86. O comerciante, portanto, obtém um lucro livre de risco de US $ 142,86 USD - o valor da negociação final menos o investimento original de US $ 1.000 USD = US $ 142,86 USD da arbitragem triangular.

Como muitos traders estão procurando por essa oportunidade, uma oportunidade de arbitragem triangular geralmente dura apenas alguns segundos. O comerciante deve realizar essas transações ao mesmo tempo ou dentro de um período muito curto de tempo. Se o comerciante demorar muito para concluir essas transações, as taxas de câmbio poderão mudar antes de ele terminar o processo de arbitragem triangular. Nesse caso, o profissional enfrentaria um risco, transformando o processo em uma pseudo-arbitragem. Os comerciantes que realizam arbitragens triangulares precisam de sofisticados equipamentos e softwares de computador para concluir as transações rapidamente.

Ao realizar arbitragens triangulares, os comerciantes alteram os padrões de oferta e demanda na taxa de câmbio. Eles alteram os preços de diferentes moedas e equilibram as taxas de câmbio. Dessa forma, as arbitragens triangulares ajudam a restaurar o equilíbrio no mercado de câmbio.