O que é um Yield Spread Premium?
As hipotecas são um tipo especial de empréstimo feito especificamente para comprar uma casa ou imóveis. Os credores usam a propriedade como garantia contra o empréstimo. Em troca, o credor pode emprestar mais dinheiro ao mutuário a uma taxa de juros mais baixa. Os corretores hipotecários ganham dinheiro com a venda de empréstimos hipotecários a potenciais compradores de imóveis. O lucro do corretor hipotecário é chamado de taxa de originação ou prêmio de spread de rendimento.
A idéia ou conceito por trás do prêmio de spread de rendimento é motivar os corretores hipotecários a vender empréstimos. Entidades patrocinadas pelo governo (GSEs), incluindo Fannie Mae e Freddie Mac, geralmente usam prêmios de spread de rendimento para incentivar corretores de hipoteca a vender um tipo de empréstimo específico. O corretor hipotecário, em troca, envia um certo tipo de empréstimo ao mutuário. Por exemplo, um empréstimo de US $ 100.000 (US $) com um preço de rendimento de 101,00% possui um desconto embutido para o originador do empréstimo no valor de 1% do valor do empréstimo; o remetente é o corretor hipotecário ou o banco de varejo que está fornecendo o empréstimo.
Por exemplo, as GSEs podem querer direcionar os mutuários para uma determinada classe de taxa de juros. A fim de incentivar os corretores de hipoteca a promover essa classe, os GSEs aumentarão o prêmio do spread de rendimento pela taxa de juros que eles visam. Por exemplo, um empréstimo de 5,00% pode ter um prêmio de spread de rendimento de 1%. No entanto, um empréstimo de 5,50% terá um prêmio de spread de rendimento de 1,24% e um empréstimo de 6,10% pode ter um prêmio de spread de rendimento de 0,95%. Nem sempre existe uma ligação clara entre o prêmio do spread de rendimento e a taxa de juros que o mutuário paga.
Os prêmios de spread de rendimento também são usados como uma maneira de incentivar corretores hipotecários ou bancos de varejo a originar mais empréstimos para programas de empréstimos específicos. Por exemplo, hipotecas de longo prazo com taxas fixas geralmente pagam um prêmio de spread de rendimento muito maior ao corretor do que uma hipoteca com prazo mais curto ou taxa ajustável. O link depende do programa de empréstimos que o GSE está promovendo.
Os prêmios de spread de rendimento, usados como uma ferramenta para incentivar corretores de hipotecas, não são inerentemente ruins. A preocupação entre os reguladores é que credores e corretores podem não divulgar o valor em dólares do prêmio de maneira justa e consistente. Devido às leis nos EUA, os corretores hipotecários devem divulgar o prêmio do spread de rendimento sobre a verdade no documento de empréstimo, que deve ser rubricado pelo mutuário antes de iniciar a documentação do empréstimo.