O que é um prêmio de spread de rendimento?
hipotecas são um tipo especial de empréstimo feito especificamente para comprar uma casa ou imóvel. Os credores usam a propriedade como garantia contra o empréstimo. Em troca, o credor pode emprestar mais dinheiro ao mutuário a uma taxa de juros mais baixa. Os corretores hipotecários ganham dinheiro desde a venda de empréstimos hipotecários a potenciais compradores de imóveis. O lucro do corretor de hipotecas é chamado de taxa de originação ou prêmio de spread de rendimento.
A idéia ou conceito por trás do prêmio de spread de rendimento é motivar os corretores hipotecários a vender empréstimos. As entidades patrocinadas pelo governo (GSEs), incluindo Fannie Mae e Freddie Mac, geralmente usam prêmios de spread de rendimento para incentivar corretores hipotecários para vender um tipo de empréstimo específico. O corretor de hipotecas, em troca, leva um certo tipo de empréstimo ao mutuário. Por exemplo, um empréstimo que custa US $ 100.000 em dólares americanos (USD) com um preço de 101,00% de rendimento tem um desconto incorporado ao criador do empréstimo no valor de 1% do valor do empréstimo; O criador é o corretor de hipotecas ou oBanco de varejo que fornece o empréstimo.
Por exemplo, os GSEs podem querer levar os mutuários a uma determinada classe de taxa de juros. Para incentivar os corretores hipotecários para promover essa classe, os GSEs aumentarão o prêmio do spread de rendimento para a taxa de juros que estão direcionando. Por exemplo, um empréstimo de 5,00% pode ter um prêmio de spread de rendimento de 1%. No entanto, um empréstimo de 5,50% terá um prêmio de spread de rendimento de 1,24% e um empréstimo de 6,10% pode ter um prêmio de spread de rendimento de 0,95%. Nem sempre há um link claro entre o prêmio de spread de rendimento e a taxa de juros que o mutuário paga.
Os prêmios de spread de rendimento também são usados como uma maneira de incentivar corretores hipotecários ou bancos de varejo para originar mais empréstimos para programas de empréstimos específicos. Por exemplo, hipotecas de longo prazo com taxas fixas geralmente pagam um prêmio de spread de rendimento muito maior ao corretor do que uma hipoteca com um prazo mais curto ou uma taxa ajustável. O link depende deo programa de empréstimos que o GSE está promovendo.
Os prêmios de spread de rendimento, usados como uma ferramenta para incentivar os corretores hipotecários, não são inerentemente ruins. A preocupação entre os reguladores é que os credores e corretores não podem estar divulgando o valor em dólares do prêmio de forma justa e consistente. Devido às leis nos EUA, os corretores hipotecários devem divulgar o prêmio de spread de rendimento sobre a verdade no documento de empréstimos que devem ser inicializados pelo mutuário antes de iniciar a documentação de empréstimos.