O que é financiamento de aquisição?
O financiamento da aquisição é o processo de captação de capital que pode ser usado para comprar ou adquirir outro negócio. A idéia por trás desse tipo de estratégia é obter os fundos necessários para gerenciar a compra sem envolver nenhum dos ativos atualmente mantidos pelo comprador. Freqüentemente, o objetivo é utilizar o fluxo de receita ou os ativos da empresa adquirida para pagar quaisquer dívidas criadas como parte do processo de compra.
Existem várias maneiras diferentes de executar a tarefa de financiamento de aquisição. Uma opção popular é solicitar um empréstimo comercial ou uma linha de crédito que seja suficiente para cobrir o custo total da aquisição, incluindo honorários advocatícios e outras despesas acessórias. Para compradores que possuem excelentes classificações de crédito e um histórico comprovado de gerenciamento de empresas com sucesso, muitas vezes é possível garantir o empréstimo a taxas altamente competitivas.
Uma alternativa à abordagem do empréstimo comercial é procurar investidores externos que financiarão a compra em troca de algum tipo de compensação posteriormente. Nesse cenário, o financiamento da aquisição pode fornecer a esses investidores ações, reembolso de suas contribuições a uma taxa de juros fixa ou variável por um período de tempo especificado ou uma combinação dos dois. Dependendo da situação, ir com um grupo de investidores oferece a vantagem de prazos de pagamento que podem ser mais atraentes do que os oferecidos por bancos ou outras instituições financeiras.
Como parte da estratégia de financiamento da aquisição, o comprador também deve ter um plano claro para pagar a dívida. Supondo que o objetivo seja continuar operando os negócios recém-adquiridos, a estratégia de reembolso pode se concentrar no uso de qualquer lucro líquido gerado por esses negócios para quitar o empréstimo para aquisição ou linha de crédito. Nas situações em que a idéia é adquirir o negócio e absorver parte da operação na empresa controladora, qualquer ou todos os ativos não necessários para manter o negócio reestruturado operando com a máxima eficiência são vendidos. Os recursos provenientes da venda desses ativos são usados para amortizar a dívida, deixando ao comprador a capacidade de usar o fluxo de receita aprimorado do negócio matriz reestruturado.
As particularidades de como o financiamento da aquisição será organizado geralmente dependem dos motivos subjacentes do comprador e do que se espera obter com a compra. Uma vez definidas essas metas, é muito mais fácil determinar qual estratégia de financiamento tornará possível o objetivo desejado e tomar medidas para implementar as etapas necessárias. A maioria dos compradores também preparará um plano de contingência que pode ser ativado se a estratégia principal não funcionar como planejado, antes da compra ou durante o período de reembolso. Isso melhora o potencial de manter uma classificação de crédito sólida e posicionar o comprador para realizar mais aquisições posteriormente.