O que é gerenciamento alternativo?
A gestão profissional de dinheiro pode assumir muitas formas diferentes. O gerenciamento alternativo é um canto do campo do gerenciamento de investimentos e engloba diferentes tipos de veículos de investimento. Muitos grandes investidores institucionais, incluindo doações, fundos de pensão e corporações, contam com um gerenciamento alternativo para gerar retornos melhores do que os investimentos mais tradicionais. A administração alternativa de dinheiro não é tradicional, diferentemente da administração de uma carteira de ações ou títulos. Em vez disso, esses profissionais de investimento supervisionam valores mobiliários e veículos de investimento não tradicionais, como fundos de hedge, private equity e imóveis, e ganham taxas com base no sucesso de seu estilo de gestão.
O gerenciamento alternativo pode ser uma carreira lucrativa, embora de alta pressão. As taxas nessa categoria de gerenciamento de investimentos são mais altas do que nas classes de ativos tradicionais e podem incluir uma camada para a administração e uma segunda com base no desempenho do fundo. Se um gerente alternativo não produzir lucros consecutivos mais altos ou, pelo menos, superar o desempenho geral do mercado, a segunda camada de taxas poderá ser dispensada.
No gerenciamento alternativo, existem diferentes categorias de tipos de investimento. Um fundo de hedge é um fundo de investimento pouco regulamentado, com ativos combinados de muitos investidores, incluindo grandes instituições financeiras e pessoas físicas. Os gerentes de fundos de hedge podem negociar ativos tradicionais, mas aplicam estratégias complexas a esses investimentos, como apostar que uma ação diminuirá em valor.
Private equity é outra forma de gerenciamento alternativo. É um negócio que constrói portfólios adquirindo ativos e empresas inteiras, mantendo-os por um período de cinco a sete anos enquanto tenta melhorar os negócios e depois vendendo os ativos ou a entidade com lucro. Freqüentemente, esses gerentes de portfólio têm algum tipo de especialização nos tipos de empresas adquiridas, como o varejo. O gerenciamento de private equity tem um papel importante na administração da empresa adquirida e na transformação de uma empresa em dificuldades, portanto, é aí que o conhecimento do setor entra em cena.
Os imóveis também estão sob o guarda-chuva de gerenciamento alternativo. Os gestores de fundos envolvidos no setor imobiliário compram propriedades e ativos diretamente ou investem através de um fundo de índice, conhecido como REIT (Real Investment Investment Trust), que é um fundo de índice composto por muitos títulos imobiliários e propriedades comerciais. Um REIT negocia no mercado de ações, semelhante a uma ação individual. Gerentes alternativos podem comprar e vender REITs mais facilmente do que os ativos imobiliários físicos podem ser comprados e vendidos.