O que é um prêmio de aquisição?
Um prêmio de aquisição é um valor pago sobre o valor contábil de um ativo, também conhecido como ágio, que pode ser negociado como parte dos termos de venda. Isso geralmente surge no contexto de fusões e aquisições. Pode ter implicações fiscais para os acionistas, que podem querer consultar documentação tributária ou um contador para discutir como lidar com um prêmio de aquisição em declarações fiscais e outras demonstrações financeiras.
Quando uma empresa decide que deseja adquirir outra empresa, os membros da organização se sentam para discutir os motivos da decisão e o preço que estão dispostos a pagar pela empresa-alvo. Eles baseiam esse preço no valor de mercado especificado e normalmente estimam um prêmio de aquisição nessa estimativa. O tamanho desse prêmio depende da importância da empresa-alvo para a empresa adquirente. Pode ser bastante grande em alguns casos.
À medida que as duas empresas avançam nas negociações, o prêmio de aquisição pode mudar. O valor contábil real da meta pode aumentar ou diminuir durante as negociações, e as partes podem ajustar suas posições em resposta a isso. Na venda final, as empresas podem determinar quanto do dinheiro vai diretamente para a fusão, comprar ações e quanto excede o valor contábil. Esse prêmio de aquisição pode precisar ser registrado de maneira diferente do restante do preço de venda, dependendo do código tributário.
Os acionistas recebem parte do prêmio de aquisição, na forma de um preço excessivo das ações. Se o valor contábil das ações for considerado $ 15 dólares cada, por exemplo, a empresa adquirente poderá oferecer um prêmio de aquisição de $ 3 USD e pagar $ 18 USD por cada ação no momento da venda. Os acionistas precisam registrar essas informações cuidadosamente em seus registros financeiros, pois as autoridades fiscais podem querer detalhes sobre essas vendas.
Se uma empresa resistir a uma fusão ou incorporação, o prêmio de aquisição poderá aumentar para amenizar o negócio. No momento da venda, as publicações financeiras geralmente relatam o preço total e determinam a quantidade de ágio envolvido. Essas informações podem se tornar um tópico de especulação e discussão à medida que especialistas em finanças debatem se foi uma boa jogada por parte da empresa compradora. Pagar um prêmio muito alto pode resultar em perdas ou outros problemas e pode ser um sinal de que uma aquisição está supervalorizada ou que as expectativas de uma empresa para o desempenho de uma aquisição são excessivamente altas.