O que é um fundo de índice ativo?

Um fundo de índice ativo é um investimento com uma base que corresponde aos fundos em um índice específico, que é complementado com ações não relacionadas com o objetivo de superar a média do mercado. O sucesso desse tipo de fundo depende das escolhas e do envolvimento do investidor. Sua administração geralmente consiste em duas tarefas principais: combinar e reequilibrar regularmente os fundos no índice subjacente e comprar e gerenciar ações que não são de referência.

A primeira tarefa de criar um fundo de índice ativo é escolher um índice para rastrear. Uma vez determinado, o investidor comprará as ações do índice nas mesmas proporções comparadas pelo fundo. Esses investimentos são tipicamente gerenciados separadamente dos outros investimentos no fundo, para que possam acompanhar o mercado e seu índice-alvo. O gestor do fundo normalmente considera alguns elementos do índice, como a natureza de seus investimentos e seu sucesso no mercado, ao tomar decisões sobre o investimento nos fundos ativos.

Os fundos que não estão relacionados ao índice de destino são a parte ativa de um fundo de índice ativo. Esses investimentos exigem mais gerenciamento do que os fundos no índice subjacente. O objetivo dos investidores que usam esse método é escolher ações que eles acreditam ter um desempenho melhor que esse índice. Os investidores normalmente usam fundos que acreditam ter um bom desempenho de acordo com previsões, desempenho passado e outros fatores individuais não relacionados ao índice. É essa parte do investimento com a qual o investidor tentará vencer o mercado.

Há poucas evidências para apoiar a eficácia de um fundo de índice ativo. Embora possa frequentemente vencer o mercado, não parece capaz de fazê-lo com consistência. Estatisticamente, esses fundos tendem a ter um desempenho inferior ao índice que devem vencer. Embora um fundo de índice seja essencialmente destinado a simplesmente acompanhar o mercado, muitas vezes parece ser um investimento mais sólido do que um fundo ativo.

Um fundo de índice ativo também costuma ser mais caro de manter, pois há taxas mais frequentes pelo aumento do envolvimento do administrador do fundo. Em alguns casos, essas despesas podem ser tão altas que cancelam quaisquer ganhos obtidos pela parte ativa do fundo. Também existe o potencial de perder dinheiro quando os fundos selecionados apresentam um desempenho ruim e ainda existem taxas extras a serem pagas.