O que é um beta alternativo?
Beta alternativo é um termo para um tipo de risco que os investidores enfrentam. A frase é usada para se referir a um tipo de estratégia de investimento. Os investidores que tentam lucrar com investimentos beta alternativos se expõem a riscos em mercados diferentes dos que usam estratégias beta tradicionais, usando métodos diferentes dos usados por investidores alfa.
Os investidores usam as letras gregas alfa e beta para se referir aos diferentes aspectos de risco que enfrentam em seus investimentos. Alfa é o risco do desempenho de uma empresa individual. Os investidores que buscam alfa tentam escolher ações individuais para que possam superar o mercado. Beta é um risco sistemático ou inerente ao mercado. Os investidores que buscam lucros beta tentam comprar e vender ativos em momentos lucrativos.
O beta tradicional é o risco sistemático que os investidores enfrentam no curso de seus investimentos habituais, como nos mercados de dívida e de ações. Expor seu portfólio a riscos de mercado, em vez de escolher ações, mas gerenciar quais riscos de mercado afetam o portfólio é uma estratégia beta alternativa. Envolve a escolha de diferentes mercados para investimentos. As mesmas táticas do investimento beta tradicional, no entanto, como o timing do mercado, são usadas nesse tipo de estratégia de investimento.
A definição de beta alternativa é vaga, porque diferentes mercados são tradicionais de acordo com diferentes investidores. Alguns investidores acreditam que investir em mercados tradicionais de maneiras não tradicionais, como emparelhar dívidas ou investimentos em ações com derivativos, expõe os investidores a beta alternativo. Outros limitam suas definições aos riscos de mercado em mercados não tradicionais que os investidores podem usar para diversificar seus investimentos. Estes podem ser tão variados quanto os mercados internacionais emergentes, belas artes e vinhos antigos.
Um dos contextos mais comuns em que a beta alternativa é discutida é o mundo dos investimentos em fundos de hedge. Os gerentes de fundos de hedge normalmente divulgam suas habilidades atribuindo seus retornos à sua habilidade de escolher ações; isto é, eles afirmam que seus resultados são resultado de estratégias alfa. Alguns analistas acreditam que o suposto alfa do investimento em fundos de hedge é realmente um tipo de beta. De acordo com essa teoria, o investimento em um fundo de hedge expõe o investidor aos riscos inerentes aos fundos de hedge, em vez daqueles específicos a um gerente em particular.
Os investidores optam por buscar uma versão beta alternativa, pois oferece oportunidades diferentes das tradicionais aplicações beta ou alfa. Alguns preferem os métodos de investimento beta aos do alfa, porque acham que os lucros das estratégias alfa são muito incertos ou são uma questão de sorte. A ramificação do beta tradicional para a alternativa permite que os investidores diversifiquem suas carteiras. Eles podem continuar a usar métodos com os quais se sentem confortáveis enquanto descobrem novas oportunidades para cronometrar os mercados.