O que é uma obrigação de arbitragem?

Um título de arbitragem é um determinado tipo de título geralmente emitido por um município ou governo local para que esse município ou governo local tire proveito de uma mudança no mercado ou de uma condição de mercado anteriormente desconhecida que pode ser benéfica para o emissor do título. Mudanças no mercado que podem preceder uma emissão de títulos de arbitragem podem incluir taxas de juros mais baixas ou uma oportunidade de extinguir uma dívida futura de títulos. Embora os municípios emitam títulos de arbitragem, governos e empresas também podem emitir um título de arbitragem.

A arbitragem, por definição, refere-se a uma troca simultânea, como comprar e vender algo ao mesmo tempo ou quase ao mesmo tempo, com o objetivo de tirar proveito de uma disparidade no mercado ou no preço do produto. Um título é um acordo entre um devedor e um credor. Esse contrato é geralmente chamado de contrato. Um título é geralmente referido como um instrumento de segurança, como aqueles que os municípios usam para arrecadar dinheiro de fontes públicas. Um título de arbitragem pode, portanto, ser um título de dívida usado para extinguir um título que pague uma taxa de juros mais alta com um que pagará uma taxa de juros mais baixa, economizando assim o dinheiro do emissor.

Uma arbitragem de títulos conversíveis envolve títulos conversíveis. Elas existem de maneira muito semelhante a um vínculo regular, mas com uma grande diferença definidora, pois podem ser convertidas em ações da empresa posteriormente. No momento em que um título conversível é emitido, é feito com o entendimento de que pode ser resgatado pelo patrimônio da empresa emissora. A arbitragem de títulos conversíveis ocorre quando um título conversível é adquirido e, ao mesmo tempo, o comprador vende a descoberto o patrimônio da empresa emissora. Os especialistas em títulos consideram esse tipo de título de arbitragem uma estratégia de investimento bastante sofisticada.

A arbitragem no mercado de títulos do governo é outro tipo de arbitragem de títulos. Também conhecido como arbitragem de títulos municipais, esse tipo é caracterizado pela quantia de juros auferidos com dinheiro emprestado e juros sobre fundos de investimento. Ou seja, quando os juros sobre os fundos investidos atingem ganhos maiores do que os juros sobre o dinheiro emprestado, isso é considerado arbitragem de títulos municipais.

Outro exemplo de um título de arbitragem municipal seria quando um município toma dinheiro emprestado do público por meio de uma oferta de títulos, mas depois descobre que também pode pedir dinheiro emprestado de outra fonte a uma taxa de juros mais baixa. Quando o dinheiro emprestado a uma taxa mais baixa é usado para quitar o título original, o novo título é referido como um título de arbitragem. É o novo título de arbitragem que ajudou o município a obter lucro por meio da economia de dinheiro.