O que é um tamanho de ativo?
Um tamanho de ativo é o valor total de mercado dos vários investimentos encontrados no portfólio de um fundo mútuo. Às vezes, o termo é usado de forma intercambiável com o total de ativos ou o total de ativos líquidos ao descrever o tamanho do fundo e suas participações. A avaliação do tamanho do ativo vai além da simples análise do valor acumulado dos investimentos do fundo mútuo, na medida em que as informações podem ser úteis para determinar quão bem o conjunto atual de participações está trabalhando para permitir que o fundo atinja suas metas declaradas.
Os investidores geralmente entendem que ter um portfólio enorme de investimentos não significa necessariamente que o portfólio seja mais eficiente ou melhor que um portfólio diferente. A idéia é garantir que cada um dos ativos envolvidos esteja alinhado com o estilo de investimento do fundo. Se a natureza de um determinado investimento, ou a entidade que emite o investimento, mudar de uma maneira que não esteja de acordo com o estilo financeiro do fundo, ele deverá ser substituído. A substituição pode ser realizada trocando por outro investimento que atenda ao estilo de investimento ou adquirindo mais interesse em um investimento já encontrado no portfólio.
Isso significa que determinar o tamanho do ativo pode ser muito útil quando se trata do gerenciamento da carteira de fundos mútuos. O administrador do fundo não apenas quer garantir que o retorno realizado de cada investimento atenda ou exceda o retorno projetado, mas também que o nível de risco e as perspectivas futuras do investimento provavelmente ajudem o fundo a se aproximar de seus objetivos.
Se houver sinais de que um ou mais ativos mantidos pelo fundo mútuo se ajustem ao estilo e aos administradores do fundo, as alterações geralmente são feitas em um período relativamente curto. Se essas mudanças não ocorrerem, esses ativos poderão produzir um efeito negativo no valor patrimonial líquido das ações emitidas pelo fundo mútuo. Como o valor do patrimônio líquido tem a ver com o valor por ação das ações emitidas pelo fundo mútuo, manter o equilíbrio de ativos mais eficiente é essencial para manter o fundo atraente para os investidores e gerar uma quantidade decente de retornos NAV.
O tamanho dos ativos é essencial quando se trata de identificar o tamanho certo de qualquer fundo mútuo. Para fundos que funcionam em segmentos de mercado maiores, como mercado monetário ou fundos de índice, uma base maior de ativos geralmente é uma abordagem excelente, pois pode ajudar a proteger o fundo de situações em que a negociação em bloco ocorre. No entanto, um fundo mútuo menor pode achar que adquirir muitos ativos diferentes pode dificultar o gerenciamento eficiente do fundo, levando a um menor retorno dos investimentos. Quando o tamanho do ativo e o estilo de investimento de um fundo mútuo são incompatíveis, o fenômeno de inchaço de ativos, ou muitos ativos a serem manipulados, pode de fato afastar investidores que de outro modo estariam interessados em participar do fundo.