O que é uma opção de taxa média?

Uma opção de taxa média é um contrato de opções com base nas taxas de moeda durante um período de tempo. Isso contrasta com a maioria das opções de moeda baseadas no preço em uma data específica. O principal uso de uma opção de taxa média é minimizar o risco de perdas causadas por flutuações de moeda.

Um contrato de opções é um contrato entre duas partes. A primeira parte paga uma taxa fixa, ou prêmio, para a segunda parte. Em troca deste pagamento, a primeira parte tem o direito, mas não a obrigação de realizar uma troca em uma data futura. Naturalmente, o fará apenas se as circunstâncias significam que a troca for seu benefício. Quando essa data chegar, a parte com a opção de fazer a troca geralmente analisa a taxa de câmbio real para decidir se vale a pena exercitar a opção para que possa fazer um PR imediatoofit. Algumas versões mais complicadas de uma opção de moeda permitem que a primeira parte exerça a opção a qualquer momento até a data acordada, não apenas na própria data. À medida que isso aumenta as chances de a primeira parte poder exercer a opção a uma taxa favorável, o pagamento do prêmio geralmente será maior com esse tipo de acordo.

Nem todas as pessoas ou organizações que usam opções de moeda o fazem como uma forma de especulação. Uma empresa que lida com clientes estrangeiros costuma usar uma opção de moeda como uma forma de hedge. Por exemplo, se uma empresa estiver fornecendo um pedido a um cliente estrangeiro e estiver programado para receber o pagamento em seis meses em uma moeda estrangeira, será incerto quanto esse dinheiro realmente valerá em moeda doméstica quando for recebido. O uso de uma opção de moeda pode proteger os negócios contra a taxa de moeda que se move de maneira desfavorável enquanto isso. OOs negócios considerarão o prêmio um preço que vale a pena pagar para remover a incerteza e o risco.

A opção de taxa média funciona de uma maneira um pouco mais complexa e geralmente é realizada entre uma empresa e um banco. Sob a opção de taxa média, a empresa paga um prêmio e designa uma quantia em dinheiro, uma taxa de câmbio e uma data futura. Nesta data futura, o Banco calcula a taxa de câmbio real média durante o período do contrato. Se a taxa real for menor que a taxa designada, o banco paga um valor aos negócios. Esse valor é equivalente a efetuar a diferença entre a média e a taxa designada teria na soma designada.

Embora o conceito de uma opção de taxa média seja mais complexo, da perspectiva dos negócios, parece mais simples. Isso ocorre porque não há necessidade de realmente comprar ou vender qualquer moeda: a empresa paga um prêmio e depois recebe um pagamento em dinheiro no final do período se a taxa de câmbio tiver sido menor que o exPedido, ou nenhum dinheiro muda de mãos se a taxa de câmbio tiver sido o esperado ou maior. Com efeito, a opção simplesmente atua como uma apólice de seguro, pagando se as taxas de câmbio forem indesejáveis.