O que é um relatório de ganhos?
O comportamento do investimento é baseado em previsões sobre o comportamento futuro do mercado e de ações individuais. Essas previsões são baseadas, em grande parte, no comportamento passado das empresas. Aqueles que mostraram os lucros provavelmente o farão novamente. Nos Estados Unidos, a Securities Exchange Commission exige que as empresas de capital aberto arquivem documentos, chamados relatórios de ganhos, descrevendo seus lucros e perdas. As empresas também liberam relatórios destacando os números que consideram mais relevantes para os investidores interessados na empresa e fornecendo análise.
Alguns investidores apenas leem os comunicados de imprensa de ganhos, mas eles contêm pouca informação. Uma alternativa para a leitura dos comunicados de imprensa é ir para a fonte: o relatório de ganhos reais documenta que a empresa arquiva a Comissão de Exchanização de Valores Mobiliários da qual o relatório de ganhos é preparado. A cada trimestre, a empresa deve registrar um formulário 10-Q e deve arquivar um formulário 10-K anualmente. Esses registros incluem uma renda sTatement, o balanço patrimonial e as declarações de fluxo de caixa da empresa, juntamente com a análise da posição da empresa e a identificação de sua vulnerabilidade às mudanças no mercado.
Ao analisar um relatório de ganhos, os investidores devem ter cuidado para separar a análise da própria empresa dos números que ela inclui. O relatório é importante para a empresa porque molda as expectativas dos investidores sobre o desempenho futuro da empresa. Para incentivar o investimento, as empresas tentam colocar o mais positivo possível nos números do relatório; Eles são limitados, no entanto, pelas regras estritas da Securities Exchange Commission sobre relatórios precisos. Os investidores devem tentar se concentrar nos números da empresa e não na retórica do relatório.
Cada relatório de ganhos tem a mesma estrutura, prescrita pela Securities Exchange Commission. A parte I fornece informações financeiras e a parte II fornece outras informações, incluindoInformações e análises legais sobre a posição da empresa em relação ao mercado. Os investidores devem prestar atenção às informações da Parte I, especialmente o lucro líquido da empresa em comparação com o desempenho passado, e os riscos de mercado aos quais a empresa é vulnerável, que é relatada no Item 1A da Parte II.
É importante que os investidores tenham uma impressão precisa dos ganhos de uma empresa para que possam tomar decisões informadas sobre a conveniência das ações. Os lucros anteriores tornam os lucros futuros mais provavelmente. Os ganhos também são fundamentais para descobrir a relação preço/lucro, ou a relação P/E. Isso é encontrado dividindo a capitalização de mercado da Companhia ou o preço total de todas as suas ações em circulação, por seus ganhos anuais. Historicamente, a relação P/E média tem cerca de 15; Desvios significativos desse número são pistas para os investidores de que uma ação é subvalorizada ou supervalorizada.