O que é uma curva de patrimônio líquido?

Uma curva de patrimônio é um gráfico que mostra o valor de uma conta de negociação ao longo do tempo. Na sua forma mais simples, mostra a tendência geral no sucesso do profissional e a estratégia do profissional. Também pode ser usado para acompanhar quanto dinheiro um trader tem disponível para passar para diferentes investimentos, lembrando-se de levar em consideração os requisitos de margem.

A produção de uma curva de patrimônio é um processo extremamente simples. O eixo x representa o valor total de um conjunto selecionado de investimentos, geralmente tudo o que uma pessoa investiu atualmente. Uma seleção alternativa seria todos os investimentos que uma pessoa fez usando uma técnica ou sistema específico; isso permitiria a comparação de vários sistemas. O eixo y representa o tempo, geralmente com um valor para o final das negociações de cada dia.

Analisar uma curva de patrimônio pode ser tão simples quanto verificar a direção geral do movimento: uma curva que se move para cima é um sinal de que os ativos de investimento aumentam de valor. Alguns traders também analisarão o formato da curva, e não apenas sua direção. Uma curva suave para cima sugere uma abordagem consistentemente equilibrada e bem-sucedida. Uma curva que se move para cima em geral, mas é muito irregular e se move para cima e para baixo, pode sugerir que os resultados positivos podem ser mais o resultado da sorte do que do julgamento, e podem indicar uma estratégia desnecessariamente arriscada.

A curva de patrimônio também pode ser usada para explorar outros aspectos do investimento além da simples lucratividade geral. Por exemplo, um investidor pode olhar para um gráfico mostrando o valor da conta de negociação nos últimos seis meses. Em vez de simplesmente olhar para a tendência geral ou a posição final, ela poderia procurar o valor mais baixo que a conta alcançou.

Isso é significativo, pois muitos comerciantes pedem dinheiro emprestado para investir, conhecido como margem de negociação. Se os investimentos caírem em valor, o comerciante pode ser obrigado a investir mais dinheiro para se proteger contra a falta de pagamento do empréstimo. Analisar a curva de patrimônio dessa maneira pode revelar que uma estratégia que parece ter sucesso geral pode não ser prática para ser usada no futuro, pois exige muito dinheiro disponível do trader.

Existe uma limitação significativa à curva de patrimônio. Ele mostra apenas as mudanças no valor dos investimentos e, geralmente, não leva em conta quando o trader decidiu vender os ativos relevantes e lucrar. Isso significa que falta uma visão sobre uma parte essencial do investimento: não apenas a escolha dos investimentos certos. , mas vendendo no momento certo. De fato, uma íngreme curva de capital para cima pode parecer um grande sinal, mas também pode indicar que o valor geral está ganhando com um pico ou bolha insustentável e corre o risco de cair repentinamente. Isso pode significar que a estratégia de investimento pode não ser tão bem-sucedida quanto parece.