O que é um Equity Kicker?
Um kicker de ações é um incentivo oferecido a credores e outros investidores em um acordo. Em troca de seus investimentos, eles recebem uma pequena participação acionária no projeto que está sendo financiado. Essa participação acionária retornará lucros posteriormente para o credor. Para o investidor, os kickers de ações podem adoçar um acordo de empréstimo e, em troca, podem diminuir a taxa de juros ou fornecer condições mais generosas. Esses tipos de acordos são benéficos para todas as partes envolvidas na transação e são bastante comuns em algumas regiões e indústrias.
Um exemplo comum de um kicker de ações pode ser visto no desenvolvimento imobiliário. Em troca de emprestar dinheiro para financiar o desenvolvimento, os investidores podem receber uma participação acionária no desenvolvimento. Quando o empreendimento é vendido, eles recebem uma parcela dos lucros, com base no tamanho da participação acionária. O produto da venda pode ser significativo quando um desenvolvimento é bem planejado.
Se as preocupações com o reembolso forem um problema, os credores geralmente não oferecem empréstimos ou ampliam linhas de crédito e possuem ampla documentação para revisar ao tomar decisões de empréstimos que lhes permitam avaliar com cuidado um candidato a um empréstimo. O kicker de ações não foi projetado para incentivar os credores relutantes, mas para incentivar os credores e criar uma ferramenta de negociação que pode ser usada para obter uma taxa de juros mais baixa ou chegar a acordo sobre condições de pagamento mais favoráveis. Está estruturado no contrato de financiamento e pode exigir um contrato personalizado.
As pessoas às quais é oferecida uma posição de propriedade como parte de um acordo podem querer revisar todas as informações disponíveis sobre o projeto para estimar o valor do patrimônio que está sendo oferecido. Se a oferta for favorável, considerações sobre concessões em troca poderão ser discutidas para que um contrato possa ser desenvolvido. Os credores não são obrigados a aceitar kickers de ações ou a oferecer qualquer coisa em troca da participação acionária e, se as partes envolvidas não puderem chegar a um acordo, o financiamento poderá prosseguir como faria em outros casos sem um kicker de ações.
Os membros de equipes que procuram financiamento para projetos podem considerar oferecer um kicker de ações como um incentivo para investidores e credores. Os pontos a serem considerados ao desenvolver a oferta incluem a necessidade de manter uma propriedade suficiente no projeto para poder reembolsar empréstimos dos lucros e a necessidade de manter uma propriedade controladora em um projeto.