O que é uma troca de ações?

Uma troca de ações é um acordo entre dois investidores que têm uma fonte de renda de um investimento existente. O acordo significa que eles concordam em trocar a renda que recebem desses investimentos, como uma troca única ou durante um período de tempo definido. Em algumas situações, isso pode servir simplesmente como uma forma de aposta. Em outros casos, uma ou ambas as partes podem estar fazendo isso como uma forma de hedge. Isso naturalmente torna o arranjo mais complexo do que um investimento padrão. Uma troca também é frequentemente usada para alavancagem. É aqui que os investidores ou gerente financeiro usam um derivado para que o dinheiro "em jogo" no investimento seja efetivamente maior do que o dinheiro real que eles investem.

Em uma troca, as duas partes concordam em trocar os benefícios dos investimentos que já possuem. Cada lado usa um investimento diferente, conhecido como perna; as duas pernas fazem vocêP O negócio. Normalmente, uma ou ambas as pernas serão baseadas em uma receita variável de um investimento. Se não fosse esse o caso, os dois lados saberiam o quanto faria com o negócio, o que significa que um deles seria garantido como pior.

Em uma troca de ações, uma perna será baseada em um investimento em ações. Na maioria dos casos, isso se baseia no desempenho de um mercado de ações. Geralmente, a outra perna é uma perna "flutuante", possivelmente baseada em uma taxa de juros específica. Nessa situação, os dois lados estavam efetivamente prevendo como o mercado de ações funcionaria em relação às taxas de juros. Em alguns casos, ambas as pernas serão baseadas em um investimento em ações, embora, é claro, sejam baseadas em diferentes ações ou mercados.

Em muitos casos, uma troca de ações será baseada em diretor nocional. Isso significa que os dois lados não precisam ter feito os investimentosque o acordo é baseado. Em vez disso, eles concordam um valor de investimento nocional ou hipotético. Quando liquidam o acordo, descobrem o quanto cada um teria feito se realmente tivessem investido esse valor. Como o único dinheiro que muda de mãos é a diferença entre o "lucro" nos dois investimentos imaginários, as empresas podem fazer ou perder muito mais do que se realmente tivessem que retirar o dinheiro pelo investimento.

Em alguns casos, um investidor entrará em uma troca de ações simplesmente porque acredita que fará uma previsão mais precisa do que o outro lado. Uma troca de patrimônio também pode ser usada para hedge. É aqui que um investidor que deve ganhar ou perder muito dinheiro, dependendo do resultado de um investimento, fará um segundo investimento menor que será recompensado se o investimento principal for mal. Isso minimiza os lucros potenciais e as perdas do investimento principal.