O que é um limite de despesa?

Um limite de despesa é um tipo de valor máximo que é colocado nas despesas operacionais associadas a algum tipo de fundo mútuo. O limite é normalmente determinado considerando-se os ativos líquidos médios que são mantidos no fundo por um período específico e, em seguida, separando uma porcentagem específica desse valor para gerenciar todos os custos associados à administração e gerenciamento contínuos desse fundo mútuo. Como parte do processo, a determinação do limite de despesas também limita o valor desses custos que podem ser repassados ​​aos acionistas como encargos por sua participação no fundo.

Dependendo de como o fundo mútuo estiver configurado, os termos e condições que servem de base para o fundo de investimento podem especificar uma porcentagem dos ativos líquidos médios do fundo que podem ir para as funções de manutenção e gerenciamento. Em outros cenários, o administrador do fundo recebe a autoridade para determinar esse percentual, geralmente com algumas diretrizes que exigem considerar fatores como mudanças na economia, o crescimento experimentado pelo fundo dentro de um determinado período de tempo ou mesmo o crescimento ao fundo resultante da adição de mais investidores como participantes. Não é incomum que as regulamentações governamentais relacionadas à administração e gestão de fundos de investimento também contribuam para ajudar o gestor do fundo a determinar o limite de despesas que será aplicado a um próximo período.

Um dos benefícios de ter um limite de despesa é que a medida efetivamente impõe uma limitação ou teto aos recursos financeiros disponíveis para gerenciar a supervisão do fundo. Isso é útil para o gerente, pois é mais fácil alocar partes desse limite para funções essenciais, além de reservar uma parte para eventos imprevistos que afetam o fundo de alguma maneira. Os investidores também se beneficiam do limite de despesas, na medida em que o potencial de desperdício no processo de gerenciamento é mantido dentro de um determinado intervalo, minimizando as taxas e encargos adicionais que podem ser avaliados em cada um dos acionistas do fundo.

Estabelecer um limite de despesas não significa automaticamente que a porcentagem de recursos reservados para a gestão de fundos deve ser completamente desembolsada. Esse tipo de limite simplesmente evita gastar mais do que o valor do limite. Não é incomum que os gestores de fundos ainda usem várias estratégias para manter as despesas de manutenção e manutenção tão baixas quanto possível, resultando em taxas mais baixas para todos os acionistas participantes do fundo.