O que é uma taxa de despesa?

Um cálculo importante usado pelo mercado para determinar se uma empresa ou fundo está operando de maneira eficiente e lucrativa é a taxa de despesa. Em um ambiente de negócios, o índice de despesas é uma comparação de várias despesas com as vendas líquidas. Em um fundo mútuo, este é um cálculo anual que mostra qual porcentagem do valor do fundo é consumida pelas despesas de gerenciamento.

Uma taxa de despesa para uma empresa pode ser calculada usando as despesas totais divididas pelo total de vendas líquidas para obter uma imagem geral da lucratividade. Além disso, geralmente são feitos vários cálculos separados para custos ou grupos de custos específicos. Eles são usados ​​pela gerência para determinar se determinados departamentos ou custos estão sendo gerenciados com eficiência. Por exemplo, uma empresa pode calcular uma taxa de custo de vendas dividindo o custo de vendas pelo total de vendas. Outras comparações comuns são índices de despesas de venda e índices de despesas administrativas.

Um índice de despesas operacionais também é calculado anualmente para imóveis para locação. Isso é calculado dividindo-se as despesas operacionais pela receita bruta de aluguel. Os investidores frequentemente analisam esse número para determinar se a propriedade está sendo gerenciada com eficiência.

O cálculo usado para fundos de investimento é uma taxa de despesas de administração (MER). As despesas operacionais incluem taxas pagas pelo gerente ou consultor do fundo, taxas legais, contabilidade, auditoria, serviço de custódia, outros custos administrativos e taxas 12b-1. As taxas 12b-1 são despesas de marketing incorridas pelo fundo em ações de mercado para investidores. As despesas são somadas e depois divididas pelo valor médio dos ativos do fundo. As despesas são deduzidas do valor do fundo para determinar o retorno ao investidor.

O MER médio para um fundo de investimento é de 1,5%. Os fundos gerenciados ativamente, especializados em um setor específico do mercado, tendem a ter custos mais altos, enquanto os fundos de índice, que requerem menos atenção da administração, têm despesas mais baixas. O cálculo não inclui todos os custos para o investidor, no entanto, porque não inclui nenhuma das taxas de vendas, chamadas cargas ou taxas de resgate. Os fundos antecipados cobram uma taxa inicial, às vezes 2% do total do investimento, em troca de deduções anuais mais baixas. Os fundos sem carga não cobram uma taxa inicial e avaliam as despesas anuais completas em relação aos retornos.

Antes de investir em um fundo mútuo, o consumidor deve investigar cuidadosamente os custos administrativos dos fundos. O MER é publicado no prospecto do fundo, bem como nos principais jornais e sites de finanças. Se um fundo tiver uma taxa de despesa de 1,8% e mostrar um aumento de valor de 5%, o retorno ao investidor será de apenas 3,2%. É importante lembrar que as despesas são deduzidas do valor do fundo, independentemente de o fundo ter registrado um ganho ou uma perda no ano.

Examinar as despesas e os ganhos de vários fundos também é importante para decidir se é mais lucrativo pagar uma taxa por um fundo antecipado ou comprar um fundo sem carga com uma taxa de despesa anual maior. Um histórico do desempenho passado pode ser um indicador de quão alto os custos de gerenciamento devem ser no futuro. Outro fator a considerar é quanto tempo um investidor pretende manter seu dinheiro no fundo. Se se espera que o investimento seja de curto prazo, ele provavelmente não recuperará a taxa inicial de um fundo antecipado. Para investimentos de longo prazo, o oposto pode ser verdadeiro.