O que é uma taxa de despesa?
Um cálculo importante usado pelo mercado para determinar se uma empresa ou fundo está operando de maneira eficiente e lucrativa é o índice de despesas. Em um ambiente de negócios, o índice de despesas é uma comparação de várias despesas com as vendas líquidas. Em um fundo mútuo, este é um cálculo anual que mostra qual a porcentagem do valor do fundo é consumida pelas despesas de gerenciamento. Além disso, vários cálculos separados são geralmente feitos para custos ou grupos de custos específicos. Eles são usados pela gerência para determinar se determinados departamentos ou custos estão sendo gerenciados de maneira eficaz. Por exemplo, uma empresa pode calcular um índice de custo de vendas dividindo o custo das vendas pelo total de vendas. Outras comparações comuns estão vendendo índices de despesas e taxas de despesas administrativas.
Uma taxa de despesa operacional também é calculada anualmente para Rental Propriedades imobiliárias. Isso é calculado dividindo as despesas operacionais pela receita bruta de aluguel. Os investidores freqüentemente olham para esse número para determinar se a propriedade está sendo gerenciada de maneira eficaz.
O cálculo usado para fundos mútuos é uma taxa de despesa de gerenciamento (MER). As despesas operacionais incluem taxas pagas pelo gerente ou consultor de fundos, honorários legais, contabilidade, auditoria, serviço de custódia, outros custos administrativos e taxas 12B-1. As taxas 12B-1 são despesas de marketing incorridas pelo fundo em quotas de mercado para investidores. As despesas são adicionadas e depois divididas pelo valor médio dos ativos dos fundos. As despesas são então deduzidas do valor do fundo para determinar o retorno ao investidor.
O MER médio para um fundo mútuo é de 1,5%. Fundos gerenciados ativamente especializados em um setor específico do mercado tendem a ter custos mais altos, enquanto os fundos de índice, que exigemMenos atenção da gerência, tem despesas mais baixas. O cálculo não inclui todos os custos para o investidor, no entanto, porque não inclui nenhuma das taxas de vendas, chamadas de cargas ou taxas de resgate. Os fundos com carga frontal cobram uma taxa inicial, às vezes 2% do total de dólares de investimento, em troca de deduções mais baixas de índices de despesas anuais. Fundos de não carga não cobram uma taxa inicial e avaliam as despesas anuais completas contra retornos.
Antes de investir em um fundo mútuo, um consumidor deve investigar cuidadosamente os custos administrativos dos fundos. O MER é publicado no prospecto do fundo, bem como nos principais jornais e sites financeiros. Se um fundo tiver uma taxa de despesa de 1,8%e mostrar um aumento de valor de 5%, o retorno ao investidor será de apenas 3,2%. É importante lembrar que as despesas são deduzidas do valor do fundo, independentemente de o fundo ter publicado ou não um ganho ou uma perda para o ano.
Examinar as despesas e ganhos em vários fundos éTambém é importante para decidir se é mais lucrativo pagar uma taxa por um fundo com carga frontal ou comprar um fundo de não carga com uma taxa de despesa anual maior. Uma história do desempenho passado pode ser um indicador de quão altos os custos de gerenciamento devem ser no futuro. Outro fator a considerar é quanto tempo um investidor pretende manter seu dinheiro no fundo. Se o investimento for esperado de curto prazo, ele provavelmente não recuperará a taxa inicial em um fundo com carga frontal. Para investimentos de longo prazo, o oposto pode ser verdadeiro.