O que é uma taxa implícita?

Uma taxa implícita é a taxa de juros que representa a diferença entre a taxa a termo e a taxa spot associada a um investimento específico. Normalmente, essa taxa de juros específica é calculada subtraindo a taxa presente ou spot da taxa de avanço ou futuro. O valor da taxa implícita pode fornecer ao investidor pistas valiosas sobre as vantagens ou desvantagens de celebrar um contrato futuro associado a essa segurança ou mercadoria específica.

Para entender como as funções de taxa implícita, é necessário saber o que se entende por uma taxa spot e uma taxa a termo. Essencialmente, a taxa spot é a taxa de juros que permanecerá em vigor nos próximos dias de negociação. A taxa de avanço ou futuro é a taxa de juros que se aplicará à segurança em uma data específica nos próximos meses. Dependendo da natureza do investimento, a quantidade de diferença entre essas duas taxas pode indicar que existe um sigbenefício específico para concluir a transação agora versus organizar uma data para se estabelecer no futuro.

Um exemplo é considerar a Taxa de London Interbank oferecida (LIBOR) que é oferecida com um investimento específico. Se a LIBOR atual for fixada em sete por cento e a taxa de LIBOR avançada for de nove por cento, isso significa que a taxa implícita é de dois por cento. Esse cálculo indica ao investidor que os empréstimos serão um pouco mais caros no futuro e podem levar o investidor a seguir uma transação que é liquidada enquanto a taxa atual ainda está em vigor, em vez de seguir algum tipo de futuro ou contrato a termo. Por outro lado, se a taxa atual for maior que a taxa a termo, isso indica que seguir um contrato futuro pode permitir que o investidor proteja a mercadoria a uma taxa melhor posteriormente, enquanto trava nessa melhor taxa aqui e agora.

Tomando tempo para cálculoComer a taxa implícita pode ajudar os investidores a entrar no que parecem ser excelentes acordos hoje, mas realmente custaria mais a longo prazo. Além de considerar fatores como demanda futura pela segurança ou mercadoria e a direção geral do mercado, saber que a taxa implícita fornece pistas valiosas sobre quando executar a transação e maximizar o potencial para obter um retorno. Como é necessário muito pouco esforço para determinar a taxa implícita, é possível para revendedores e corretores, bem como investidores, avaliarem o potencial do investimento rapidamente e determinar se a segurança ou a mercadoria é uma boa opção para as metas gerais de investimento relacionadas ao portfólio de investimentos.