O que é uma taxa de incentivo?

Uma taxa de incentivo é uma taxa paga a um profissional financeiro como recompensa por um bom desempenho. As taxas de incentivo são mais comumente vistas como uma forma de compensação oferecida a gerentes de fundos, como fundos mútuos e fundos de hedge, mas outras pessoas no setor financeiro também podem receber essas taxas. A taxa é estruturada no contrato oferecido pelo empregador e é considerado parte do pacote de remuneração geral da pessoa. Ao revisar ofertas de emprego, as pessoas que trabalham no setor financeiro geralmente inspecionam seus contratos cuidadosamente para verificar se os incentivos e bônus se comparam aos oferecidos por outras empresas. Do ponto de vista da empresa controladora, quanto melhor é gerenciado algo como um fundo, mais dinheiro ganha, porque a empresa recebe uma porcentagem dos ganhos. Se um fundo estiver bem gerenciado e crescer, a empresa controladora tem uma margem de lucro maior. Além disso, atrai mais clientes, porque os investidores tendem a preferir fundos que geram retornos constantes.

Embora os gerentes de coisas como fundos estejam presumivelmente intrinsecamente interessados ​​em garantir que o fundo faça bem, uma taxa de incentivo é um lembrete adicional de que fazer bem com os benefícios. A taxa de incentivo geralmente é ligada ao desempenho. Quando o fundo se sai especialmente bem, o gerente recebe mais compensação. Os fundos para a taxa geralmente são retirados do próprio fundo, em oposição aos fundos gerais mantidos pela empresa controladora.

A prática de oferecer taxas de incentivo não é isenta de controvérsia. Algumas pessoas argumentam que as taxas incentivam o comportamento de risco, porque um gerente de fundos ansioso por uma taxa pode fazer investimentos perigosos para aumentar o valor do fundo para acessar a taxa de incentivo. No entanto, investimentos de risco tambémprejudicar o gerente do fundo porque, se o fundo diminuir e perder valor, nenhuma taxa de desempenho será recebida. Assim, a taxa também atua como um incentivo para investir com prudência.

Incentivos também podem ser oferecidos quando empresas de outras áreas do setor financeiro obtêm retornos acima da média. Pessoas como comerciantes de commodities, parceiros gerais e corretores podem receber uma taxa de incentivo para lidar com os fundos em seus cuidados com responsabilidade e promover o crescimento da empresa -mãe. Essas taxas são separadas dos bônus, embora às vezes uma taxa de incentivo possa ser incorporada em um bônus, dependendo dos termos de um contrato.