O que é uma taxa de incentivo?

Uma taxa de incentivo é uma taxa paga a um profissional financeiro como recompensa por um bom desempenho. As taxas de incentivo são comumente vistas como uma forma de remuneração oferecida aos administradores de fundos, como fundos mútuos e fundos de hedge, mas outras pessoas do setor financeiro também podem receber tais taxas. A taxa está estruturada no contrato oferecido pelo empregador e é considerada parte do pacote de remuneração geral da pessoa. Ao analisar as ofertas de emprego, as pessoas que trabalham no setor financeiro geralmente inspecionam seus contratos com cuidado para verificar se os incentivos e bônus se comparam aos oferecidos por outras empresas.

Também conhecida como taxa de desempenho, uma taxa de incentivo é projetada para fornecer um ímpeto extra para gerenciar sabiamente os fundos e gerar lucros. Do ponto de vista da controladora, quanto melhor o gerenciamento de um fundo, mais dinheiro ele ganha, porque a empresa recebe uma porcentagem dos ganhos. Se um fundo é bem administrado e cresce, a controladora possui uma margem de lucro maior. Além disso, atrai mais clientes, porque os investidores tendem a preferir fundos que geram retornos constantes.

Embora os administradores de coisas como fundos estejam presumivelmente intrinsecamente interessados ​​em garantir que o fundo funcione bem, uma taxa de incentivo é um lembrete adicional de que fazer bem tem benefícios. A taxa de incentivo geralmente é vinculada ao desempenho. Quando o fundo se sai especialmente bem, o gerente recebe mais remuneração. Os fundos para a taxa são geralmente retirados do próprio fundo, em oposição aos fundos gerais mantidos pela controladora.

A prática de oferecer taxas de incentivo não é isenta de controvérsias. Algumas pessoas argumentam que as taxas incentivam comportamentos de risco, porque um administrador de fundos ansioso por uma taxa pode fazer investimentos perigosos para aumentar o valor do fundo e acessar a taxa de incentivo. No entanto, investimentos arriscados também prejudicam o administrador do fundo, porque se o fundo encolher e perder valor, nenhuma taxa de desempenho será recebida. Assim, a taxa também atua como um incentivo para investir prudentemente.

Incentivos também podem ser oferecidos quando empresas de outras áreas do setor financeiro obtêm retornos acima da média. Pessoas como comerciantes de commodities, parceiros gerais e corretores podem receber uma taxa de incentivo por administrar os fundos sob seus cuidados de forma responsável e promover o crescimento da empresa-mãe. Essas taxas são separadas dos bônus, embora, às vezes, uma taxa de incentivo possa ser incorporada a um bônus, dependendo dos termos de um contrato.