O que é um coeficiente de informação?
O coeficiente de informação é um número usado para avaliar a qualidade das previsões sobre o valor dos estoques. Ele descreve a diferença entre o retorno previsto e o real do estoque. As empresas usam o coeficiente de informação para determinar a eficácia de determinados analistas financeiros; quanto mais altos seus coeficientes de informação, melhores suas previsões.
O coeficiente de informação descreve o sucesso final das previsões de um analista, independentemente de como elas foram obtidas. O número é obtido calculando o coeficiente de correlação entre os preços previstos e reais das ações. Um coeficiente de informação 1 sugere que o analista previu os preços das ações perfeitamente. Um coeficiente de 0 sugere que o analista não era mais eficaz que um macaco comum com uma máquina de escrever. Um coeficiente de informação significativamente negativo sugere que as previsões do analista tendem a ser o oposto do correto.
Um analista cujas previsões têm um alto coeficiente de informação tem um valor muito alto para seu empregador. Se um banco de investimento tiver um analista que possa prever mudanças no preço das ações com um alto nível de confiança, ele poderá agir com base nessas informações para obter um grande lucro. Se o analista predizer que as ações de uma empresa dobrarão durante o próximo ano, a empresa poderá comprar uma grande quantidade dessas ações e vendê-las quando seu valor aumentar. Quanto maior o coeficiente médio de informações do analista que recomenda a compra, mais segura é a aposta.
O trabalho dos analistas financeiros é obter informações antes de outras pessoas. Eles estudam informações publicamente disponíveis sobre as empresas para formar avaliações sobre seu valor. A ideia é que os analistas possam usar esses dados públicos para produzir previsões de alta qualidade que constituam melhores informações sobre as empresas que estudam. Obviamente, é o valor da informação que também incentiva comportamentos ilegais, como o uso de informações privilegiadas.
Quando as empresas buscam ganhar dinheiro com investimentos, elas contam com informações que as colocam à frente dos concorrentes. De acordo com a hipótese eficiente do mercado - que se provou um tanto verdadeira - todas as informações publicamente disponíveis são codificadas nos preços de mercado assim que ficam disponíveis. Por exemplo, se uma empresa estiver lançando um novo produto, o principal efeito no preço das ações ocorrerá quando as informações sobre o lançamento estiverem disponíveis. Mudanças secundárias no preço só emergem como conseqüência de novas informações, como reação do consumidor ou aparecimento de um defeito.