O que é uma taxa interbancária?
No mundo das finanças, juros são o custo do dinheiro. O valor dos juros pagos para captar recursos é uma função das taxas atuais do mercado, da disponibilidade de recursos e de outros fatores, como duração do empréstimo ou histórico de crédito anterior. Os bancos também estão sujeitos a pagar juros quando tomam empréstimos. A taxa de juros mais competitiva ou mais baixa é a taxa interbancária, que é a taxa que os bancos cobram mutuamente em empréstimos de curto prazo.
Para entender melhor como a taxa interbancária, também conhecida como taxa overnight, é usada, é importante entender como a taxa se originou. Os bancos geram renda emprestando dinheiro e cobrando uma taxa de juros declarada sobre os fundos emprestados. Como os bancos emprestam depósitos para os mutuários, eles têm apenas uma porcentagem do valor total do depósito disponível. Na maioria dos grandes sistemas monetários, como o sistema adotado pelos Estados Unidos e pelo Federal Reserve, é necessário que os bancos mantenham uma certa quantia de "dinheiro disponível", caso os clientes precisem sacar fundos. O sistema tem como objetivo ajudar a evitar uma "corrida bancária" ou um pânico de retirada. Se a reserva ou o valor mínimo em dinheiro disponível for muito baixo, o banco deverá emprestar fundos. A taxa pela qual os bancos tomam empréstimos é denominada taxa interbancária.
Uma das taxas interbancárias mais populares do mundo é a London Interbank Offer Rate (LIBOR). Representa a melhor taxa de juros que um mutuário pode obter em um empréstimo e é usada pelos Estados Unidos, Canadá, Suíça e Reino Unido como taxa de referência. Também é usado por analistas de mercado e agentes de crédito como referência para precificar empréstimos para tomadores menos do que perfeitos. Por exemplo, um empréstimo para uma grande corporação pode ter uma taxa de juros declarada de LIBOR +.05, enquanto uma pequena empresa iniciante pode ter uma taxa de juros declarada igual a LIBOR +3.00. Em geral, quanto maior o risco do tomador, maior a taxa de juros acima da LIBOR.
Um fator que influencia bastante a taxa interbancária é forex ou câmbio. Qualquer nação que emita moeda pode participar do mercado de negociação de moeda. Os bancos centrais usam a taxa interbancária como fator na definição da política monetária. Em geral, um aumento na taxa interbancária é um sinal de que houve uma diminuição no fluxo de capital. Da mesma forma, a redução das taxas de juros é um sinal de que houve um aumento no fluxo de capital. À medida que o custo do dinheiro aumenta, menos pessoas podem se dar ao luxo de acessar capital e ocorre uma crise de crédito. À medida que o custo do dinheiro diminui, mais pessoas podem se dar ao luxo de acessar fundos e economias estão crescendo. Mudanças na política monetária do banco central podem influenciar bastante os preços dos estrangeiros, e é por isso que os negociadores de moeda monitoram de perto as decisões dos grandes bancos centrais.