O que é um Swap de Taxa de Juros?

Swaps de taxa de juros são situações em que duas ou mais partes concordam em trocar ou trocar pagamentos de juros sobre instrumentos líquidos específicos, pelo menos por um período específico. Em algumas aplicações, o swap da taxa de juros envolve a troca de pagamentos de juros pelo fluxo de caixa de um ativo controlado por outra parte. Um swap desse tipo pode até envolver duas empresas que optam por trocar juros gerados em contas a pagar ou a receber por um determinado período de tempo.

Todas as abordagens do swap de taxa de juros têm um objetivo comum, que é beneficiar todos os participantes de alguma maneira. Duas das vantagens mais comuns desse tipo de acordo é que todos experimentam certa quantia de economia nos pagamentos de juros, além de criar um equilíbrio mais favorável entre o fluxo de caixa e a saída de recursos para cumprir obrigações financeiras específicas. Essa abordagem pode ser uma maneira ideal para duas empresas ajudarem uma à outra durante uma crise econômica, uma vez que cada uma pode usar instrumentos líquidos que beneficiam a outra, sem criar nenhum estresse significativo na capacidade de qualquer uma das partes continuar funcionando normalmente.

Não é incomum que um swap de taxa de juros seja criado com datas de início e término específicas. Isso é para benefício de todas as partes envolvidas. Caso ocorram mudanças econômicas que tornem a troca ineficaz ou até potencialmente prejudicial para uma ou mais partes, há apenas um certo período de tempo a ser tratado ao negociar os termos para anular o contrato de trabalho. O uso das datas de início e término também permite que cada parte avalie os benefícios recebidos durante a vida do swap e decida se é do interesse da empresa renovar o contrato de swap pelo segundo período.

Ao elaborar um swap de taxa de juros, qualquer tipo de receita de juros pode ser utilizado como parte do contrato. Uma parte pode optar por usar instrumentos financeiros com taxa fixa, enquanto outra parte pode preferir utilizar instrumentos que fornecem uma taxa variável ou variável. Desde que todas as partes estejam satisfeitas com o benefício potencial derivado do swap, o uso de uma mistura de ativos fixos e ativos flutuantes provavelmente não criará problemas para os participantes do swap.

Um swap de taxa de juros tem algumas vantagens sobre outros tipos de estratégias financeiras. Por exemplo, não há risco algum para qualquer quantia principal, uma vez que o swap é focado na troca de fluxos de caixa com base nos juros auferidos em ativos ou passivos especificados. A capacidade de criar um contrato de swap de curto prazo também significa que não há comprometimento prolongado, como seria o caso de muitos tipos de empréstimos. A simplicidade de um swap de taxa de juros, além da velocidade com a qual esse tipo de contrato pode ser implementado, o tornam uma opção de financiamento popular para empresas e outras entidades em todo o mundo.