O que é um fundo de intervalo?

Um fundo de intervalo é um tipo de oportunidade de investimento que combina vários aspectos geralmente associados a outros tipos de fundos de investimento das variedades abertas e fechadas. O resultado final é que esse tipo de fundo fornece vários benefícios associados a um fundo fechado, mas também oferece a capacidade de realizar vendas e resgates em pontos ou intervalos específicos durante a vida útil do fundo. Essa abordagem permite aos investidores a chance de gerar benefícios com o investimento e também a oportunidade de vender ou resgatar o fundo se houver alguma preocupação com o desempenho futuro dos ativos atualmente mantidos no fundo de intervalo.

As características do fundo de intervalo normalmente combinam algumas das características mais atraentes de outros tipos de fundos de investimento, incluindo fundos mútuos. Embora tecnicamente considerado um fundo fechado, um esquema de intervalo permite que os investidores vendam ou resgatem o ativo em períodos pré-determinados. Além disso, o fundo não é negociado em nenhum tipo de mercado secundário, diferente dos fundos fechados mais tradicionais. Além disso, a compra de ações adicionais é permitida a qualquer momento, em vez de permitir que os investidores comprem ações em determinados momentos.

Com um fundo de intervalo, os administradores do fundo estenderão ofertas de recompra aos investidores de tempos em tempos. Essas ofertas geralmente são baseadas nas taxas atuais do mercado e podem ser maiores ou menores do que o inicialmente pago pelos investidores pelas ações. Além disso, a oferta pode não se estender a todas as ações detidas por um determinado investidor. Mais frequentemente, as ofertas especificarão um número específico de ações que o fundo recomprará a uma taxa específica por ação. Os investidores não têm nenhuma obrigação de aceitar essas ofertas e podem optar por rejeitá-las em favor da posse das ações até que a próxima rodada de ofertas ocorra.

A frequência das ofertas de recompra em um fundo de intervalo dependerá de como o fundo está estruturado, de quaisquer leis e regulamentos comerciais que possam governar oportunidades de investimento desse tipo e de qualquer base para alterar a frequência incluída nos documentos de fundação para o fundo. fundo. Uma oferta anual é encontrada com praticamente qualquer tipo de fundo de intervalo, com muitas oferecendo ofertas com a mesma frequência que a cada trimestre ou período semestral. Dependendo do desempenho do fundo de intervalo, os investidores podem optar simplesmente por manter o que têm, comprar ações adicionais de tempos em tempos ou aproveitar as oportunidades de recompra e alocar o dinheiro recebido com a venda para outros tipos de investimentos.