O que é um pool de opções?
Um pool de opções contém ações corporativas que os diretores de uma empresa pretendem distribuir aos funcionários, acionistas ou outras partes em uma data futura. Muitas empresas usam os pools de opções como uma ferramenta para manter os custos iniciais baixos, enquanto os investidores costumam usar pools para reduzir o preço das ações corporativas durante a oferta pública inicial (IPO). Em muitos casos, as ações dentro de um pool de opções são concedidas a funcionários de longo prazo ou concedidas aos trabalhadores aposentados como uma alternativa às pensões de caixa.
Antes que uma empresa possa ser listada publicamente, os banqueiros de investimento precisam estabelecer o valor de mercado da entidade. Esse processo envolve calcular o valor total dos ativos tangíveis e intangíveis da empresa e subtrair os passivos da empresa. Posteriormente, esses banqueiros tentam convencer os investidores a comprar ações da empresa e as infusões de capital desses indivíduos aumentam o valor da empresa. Incluindo um pool de opções na equação complica o preço durante o IPO porque a criação Of The Pool dilui o patrimônio do acionista.
Se 20 % das ações de uma empresa forem mantidas em um pool de opções, os acionistas possuem apenas 80 % das ações da empresa. Normalmente, as opções são consideradas na equação antes das infusões de capital. Isso significa que, embora a empresa seja tecnicamente avaliada a um preço, os investidores precisam apenas investir uma soma de capital na empresa que equivale a diferença entre o valor da empresa declarado e o valor de mercado das ações que estão sendo mantidas no pool de opções. Se as ações fossem colocadas no pool de opções após a infusão de caixa dos investidores, os investidores teriam que investir mais dinheiro na empresa, porque teriam que investir uma quantia em dinheiro igual ao valor real da empresa.
As opções são uma ferramenta útil para empresas pequenas, mas em expansão, porque essas empresas têm potencial de crescimento ilimitado. Essas empresas podem desligarOpções de ações para novos funcionários como alternativa ao bônus de assinatura em dinheiro e os funcionários geralmente estão dispostos a aceitar esses negócios porque as ações são potencialmente mais valiosas do que uma quantia fixa de dinheiro. Além disso, as opções tornam mais difícil para uma empresa rival concluir uma aquisição hostil de uma empresa, uma vez que menos de suas ações estão disponíveis no mercado aberto.
Os estoques são apenas de valor, enquanto uma empresa permanece solvente e esses valores mobiliários caem no valor quando uma empresa tem um desempenho ruim. Os valores mobiliários nos pools de opções podem perder valor ao longo do tempo, uma vez que o valor de mercado desses valores mobiliários está vinculado ao valor atual das ações disponíveis ao público. Consequentemente, indivíduos conservadores geralmente estão mais inclinados a aceitar pagamentos e bônus em dinheiro, em vez de contratos de opções.