O que é maturidade de balão?

Geralmente associado a um título a prazo, o vencimento do balão é uma situação que ocorre quando a data de vencimento de um título ou conjunto de emissões de títulos ocorre em um ano civil, com o resultado sendo uma quantidade incomumente alta de principal de títulos sendo realizada. Aqui estão algumas informações sobre como a maturidade do balão funciona e por que a abordagem pode ser uma boa opção para o emissor e o investidor.

O vencimento do balão é geralmente associado a uma emissão de títulos com uma data de vencimento única e fixa. Em vez de citar o valor do título em termos de preço, o valor é citado no rendimento esperado na data de vencimento. Para que a estratégia de vencimento do balão funcione, o emissor do título concorda com um cronograma de pagamento que é considerado eqüitativo para o investidor e o emissor. O reembolso da emissão de títulos prossegue a uma taxa que não é diferente de qualquer tipo de transação de títulos.

O que é diferente é que o emissor concorda em fazer os pagamentos em um fundo de amortização que ajuda a garantir o resgate dos títulos a prazo. Esses recursos contidos no fundo de amortização podem ser usados ​​antes que a maturidade do balão seja atingida em alguns casos, mas o principal objetivo é suportar que existam recursos para atingir a maturidade do balão na data acordada no vencimento.

A utilização da abordagem de vencimento do balão pode ser benéfica tanto para o emissor dos títulos quanto para o investidor. Normalmente, a série de pagamentos feitos durante a maior parte da duração do título é substancialmente mais baixa do que ocorreria com um empréstimo comercial padrão. Isso significa que o emissor possui muita flexibilidade na elaboração de meios para atender à data de vencimento. Parte desse processo é realizada com o uso do fundo de amortização como forma de reunir os recursos. Idealmente, o fundo de amortização terá uma taxa de juros que excede o rendimento esperado da transação.

Para o investidor, a utilização de uma estratégia de maturidade de balão é um investimento relativamente seguro a ser feito. A presença do fundo de amortização ajuda a garantir que o reembolso ocorra e que haverá algum aumento obtido a partir do rendimento final na data de maturação. Isso significa não apenas recuperar o principal investimento, mas também gerar uma boa quantia de receita adicional do projeto.