O que é amortização de bônus premium?

A amortização do prêmio de títulos é um método contábil utilizado pelas empresas para registrar os pagamentos feitos aos detentores de títulos acima do valor nominal de seus títulos mais os pagamentos de juros. Embora os investidores não vejam diferenciação entre pagamentos de juros e prêmios, as empresas devem acompanhar essas diferenças. Eles garantem que o prêmio seja reembolsado quando o título vencer, para que o fluxo de pagamento seja o esperado na venda do título.

As empresas emitem títulos como uma forma de pedir dinheiro emprestado aos investidores. Eles negociam uma série de pagamentos pelo preço de compra que o investidor paga. Nos termos tradicionais do empréstimo, o valor nominal ou nominal é o principal do empréstimo, enquanto a taxa do cupom é a taxa de juros. No período final, a empresa paga ao investidor o valor nominal do título, que é semelhante ao modo como os mutuários individuais devem reembolsar todo o principal de um empréstimo em um pagamento de balão no final do fluxo de pagamento de uma forma não amortizável. empréstimo.

Os títulos são precificados de acordo com o valor presente dos pagamentos futuros que prometem. Se a taxa do cupom for a mesma que a taxa de juros do mercado, o cálculo do valor presente será eliminado com os juros e o preço será o valor nominal. Se a taxa do cupom estiver abaixo da taxa de juros do mercado, o título será menos valioso e será vendido com desconto. Se a taxa do cupom for maior, o preço do título será maior que o valor nominal. A diferença entre o preço e o valor nominal é chamada de prêmio da obrigação.

O prêmio da obrigação não é contabilizado na construção tradicional de principal e juros, mas deve ser reembolsado. Em vez de adicioná-lo ao principal, as empresas pagam uma parte do prêmio como parte de cada cupom. Esse processo é chamado amortização de prêmio de títulos. Para o investidor, nada muda como resultado da amortização do prêmio; os títulos pagam os cupons e os valores de face estabelecidos em seus contratos, independentemente de serem vendidos com desconto ou prêmio. A corporação, no entanto, deve distinguir entre pagamentos de juros e amortização do prêmio nas demonstrações contábeis.

Freqüentemente, a amortização dos prêmios de títulos ocorre porque as taxas de juros do mercado mudam imediatamente antes do lançamento de uma emissão de títulos. Em vez de reescrever os contratos, a empresa vende os títulos com um prêmio. Amortizar esse prêmio evita alterar os termos do título para refletir a taxa de mercado. A amortização do prêmio de títulos é geralmente linear, o que significa que o mesmo valor é amortizado em cada período.